Задачи - оценка предприятия - Страница 5 - Форум "Репетитор оценщика"
[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 5 из 18«12345671718»
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 22.02.2014, 19:27 | Сообщение # 81
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Формулу перевода номинальной ставки в реальную,  и наоборот, перевод реальной ставки в номинальную по модели Фишера можно посмотреть здесь


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Елена56Дата: Суббота, 22.02.2014, 21:56 | Сообщение # 82
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 9
Статус: Offline
Спасибо! Вы меня порадовали! Два дня копалась! smile
 
Елена56Дата: Вторник, 25.02.2014, 16:18 | Сообщение # 83
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 9
Статус: Offline
Объясните, пожалуйста, следующий вопрос. В балансе в разделе "Пассив" есть графа "Задолженность учредителям по выплате доходов".
При анализе структуры капитала эта сумма относится к краткосрочным обязательствам или к собственному капиталу? Запуталась...
Спасибо заранее!
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 25.02.2014, 17:35 | Сообщение # 84
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Елена56 ()
В балансе в разделе "Пассив" есть графа "Задолженность учредителям по выплате доходов".При анализе структуры капитала эта сумма относится к краткосрочным обязательствам или к собственному капиталу?

К краткосрочным обязательствам относится данная статья баланса.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Елена56Дата: Вторник, 25.02.2014, 22:17 | Сообщение # 85
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 9
Статус: Offline
Спасибо большое!
 
maraturiДата: Понедельник, 03.03.2014, 21:50 | Сообщение # 86
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Помогите в решении задачи:
Известно, что доходы компании, ожидаемые  кполучению в середине каждого года, составляют в 1-ый год 300 000, во 2-ой год - 400 000, в 3-ий год – 350 000; ставка дисконта – 8%. Определите текущую стоимость денежных потоков.  Заранее благодарен...
 
ОценщиЦаДата: Среда, 05.03.2014, 21:06 | Сообщение # 87
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата maraturi ()
Известно, что доходы компании, ожидаемые к получению в середине каждого года, составляют в 1-ый год 300 000, во 2-ой год - 400 000, в 3-ий год – 350 000; ставка дисконта – 8%. Определите текущую стоимость денежных потоков.

Текущую стоимость доходов каждого года определим по формуле:
PV = FV * 1/(1+R) n-0,5

PV1= 300000* 1/(1+0,08) 1-0,5  
PV2 = 400000 * 1/(1+0,08) 2-0,5
PV3 = 350000 * 1/(1+0,08) 3-0,5

Далее складываем три эти величины.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
SalinДата: Среда, 05.03.2014, 23:37 | Сообщение # 88
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Здравствуйте! Не могу решить две задачи по оценки собственности, не могли бы вы помочь?

Задача №1
Рассчитать стоимость предприятия, если предприятие - аналог стоит 55000. Известны следующие данные (в условных единицах) по оцениваемому предприятию и его аналогу:

Показатели                             Оцениваемое предприятие                 Аналог
Выручка от реализации                         3000                                      2000
Стоимость собственного капитала          1200                                     1000

Задача №2
Рассчитайте ставку дисконта (в % методом средневзвешенной стоимости капитала, если известно:
     - доля заемных средств - 40%;
     - ставка дохода на собственный капитал - 20%;
     - стоимость долговых обязательств с учетом налогообложения - 12%.
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 10.03.2014, 10:32 | Сообщение # 89
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Salin ()
Рассчитайте ставку дисконта (в % методом средневзвешенной стоимости капитала, если известно:
- доля заемных средств - 40%;
- ставка дохода на собственный капитал - 20%;
- стоимость долговых обязательств с учетом налогообложения - 12%.

Эта задача решается по следующей формуле:

WACC = (1 -T) × Dd × Wd + De × We
WACC – средневзвешенная стоимость капитала, %
T – эффективная ставка налога на прибыль, доли ед.;
Dd – стоимость привлечения заемных средств, %
Wd – доля заемных средств, доли ед.,
De – стоимость собственного капитала, %
We – доля собственных средств, доли ед.

WACC = 0,12*0,40 + 0,20*0,60 = 0,168 или 16,8%

Ответ: ставка дисконтирования составила 16,8%


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 10.03.2014, 10:40 | Сообщение # 90
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Salin ()
Рассчитать стоимость предприятия, если предприятие - аналог стоит 55000. Известны следующие данные (в условных единицах) по оцениваемому предприятию и его аналогу:
Показатели Оцениваемое предприятие Аналог
Выручка от реализации 3000 2000
Стоимость собственного капитала 1200 1000

Эта задача решается сравнительным подходом, методом мультипликаторов.

1) Рассчитаем мультипликаторы по аналогу:
Мультипликатор "Цена/Выручка от реализации" = 55000/2000 = 27,5
Мультипликатор "Цена/Стоимость собственного капитала" = 55000/1000 = 55

2) Используя рассчитанные по аналогу мультипликаторы, определим стоимость предприятия:
Стоимость оцениваемого предприятия по мультипликатору "Цена/Выручка от реализации" = 3000*27,5 =82500
Стоимость оцениваемого предприятия по мультипликатору "Цена/Стоимость собственного капитала"  = 1200*55 = 66000

Итоговая стоимость предприятия = (82500+66000)/2 = ...


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
SalinДата: Понедельник, 10.03.2014, 15:19 | Сообщение # 91
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
ОценщиЦа, Спасибо большое! Выручили
 
Macyane4kaДата: Среда, 19.03.2014, 12:42 | Сообщение # 92
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Всем привет! Столкнулась с проблемой в решении задачи, помогите разобраться.
Оценитьстоимость нематериальных активов
предприятия (гудвилл) методом избыточных
прибылей исходя из следующих данных:
денежные средства – 500; дебиторская
задолженность – 380; товарные запасы –
400; недвижимость – 4200; оборудование –
1800; долговые обязательства – 2900.
Согласноданным оценщика стоимость недвижимости
на 18% больше; 25% товарных запасов устарело
и может быть продано за 60% балансовой
стоимости; оборудование стоит на 15%
дешевле; 30% дебиторской задолженности
не будет собрано. Средний доход на
собственный капитал по отрасли 14%; чистая
прибыль предприятия – 750; ставка
капитализации – 25%.


Решение:1)
  • недвижимость

    4200 * 18% = 756 ; 4200+756 = 4956

  • товарные запасы

    400 * 25% = 100 ; 400 — 100 = 300

  • оборудование

    1800 * 15% = 270 ; 1800 — 270 = 1530

  • дебиторская задолженность

    380 * 30% = 114 ; 380 — 114 = 266.

расчетожидаемой прибыли на основе умножения
среднего по отрасли дохода на величину
активов (или на собственный капитал) : 10180 * 14% = 1425

определениеизбыточной прибыли (из нормализованной
прибыли вычитают ожидаемую прибыль) : 750 - 1425 = -675
расчетстоимости ОИС путем деления избыточной
прибыли на коэффициент капитализации : -675/25% = -168,75

Может я вообще не так решаю? просто ни одной формулы не нашла

 
ИдиоткаДата: Четверг, 27.03.2014, 21:00 | Сообщение # 93
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Статус: Offline
Возможно, я смогу помочь, ссылаясь на опыт решения задач на семинарах по оценке НМА.
Недвижимость также, 4956 после корректировки;
Товарные запасы = 400*(1-0,25)+400*0,25*0,6 = 360.
Оборудование также рассчитала и оно равно 1530, и дебиторская задолженность 266.
Значит чистые активы, они же собственный капитал компании = все активы - обязательства = 4956 (недвижимость) + 1530 (оборудование) + 500 (денежные средства) + 266 (дебиторская задолженность) + 360 (товарные запасы) - 2900 (обязательства) = 4712
Ожидаемая прибыль = чистые активы * средний доход на СК = 4712 * 0,14 = 659,68
Избыточная прибыль = прибыль предприятия - ожидаемая прибыль = 750 - 659,68 = 90,32
Гудвилл = Избыточная прибыль/коэффициент капитализации = 361,28   
Ну и если понадобится, соответственно стоимость предприятия 361,28 (гудвилл) + 4712 (чистые активы) = 5073,28.
 
ИдиоткаДата: Четверг, 27.03.2014, 21:02 | Сообщение # 94
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Статус: Offline
Вопросы по теории.
1) В доходном подходе мы берем CF на СК или ИК. Какому денежному потоку отдать предпочтение и почему.
2) Как определить EBIT или операционную прибыль кредитной организации.
 
IGORKUDRINДата: Среда, 02.04.2014, 21:35 | Сообщение # 95
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Подскажите, пожалуйста, верно ли мое решение (терзают сомнения, поскольку в задаче много данных, которые я не использую)

Нужно рассчитать надбавку за слияние и меновое отношение.Приобретающая банковская фирма заявляет о том, что ее банковские акции продаются в настоящее время на рынке по курсу 30 долл. за штуку. Курс обыкновенной акции приобретаемого банка составлял 24 долл. за акцию. Для того чтобы реализовать сделку со слиянием, акционеры приобретаемой фирмы должны получить надбавку в размере 2 долл. за акцию. Приобретающий банк имеет 120 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций, тогда как приобретаемый банк выпустил в обращение 40 тыс. обыкновенных акций.
Приобретающий банк заявил о годовом доходе в 850 тыс. долл. до слияния, а банк приобретаемый имел доход в 150 тыс. долл. Ожидается, что после слияния доход уменьшится до 900 тыс. долл.

мое решение:

Премия ( надбавка ) за   слияние (premium to book value)
Pbv=(MPt-Bvt)/Bvt *100%.
MPt= 2$ (надбавка за акцию)+24$ = 26$ - цена заакцию, предложенная акционерам.Bvt= 24$ - стоимость одной акции банка-цели Pbv=(26-24/24) *100%. = 8.33%  надбавка за слияние составляет 8.33%.

менового    соотношения (e), определяет количество акций банка-покупателя, которое получат акционеры банка-цели  за  каждую свою акцию:

e = BVt*  (1+Pbv)/MPa где MPa -  цена  за акцию банка-покупателя (MPa = 30$) BVt–стоимость акции банка-цели (BVt = 24$)e = 24*(1+0.083)/30= 0.8664

Спасибо за внимание и понимание.
 
ИдиоткаДата: Понедельник, 07.04.2014, 02:37 | Сообщение # 96
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Статус: Offline
Цитата ОценщиЦа ()
Данная  статья  не учитывается  в  расчете величины чистых активов согласно Приказу Минфина РФ иФКЦБ №10н, 03-6/пз от 29 января 2003 г. «Расчет оценки стоимости  чистых  активов  акционерного  общества»

Я знаю, на основании какого нормативно-правового акта это делается. Я не понимаю смысла. Доходы будущих периодов - это такое же обязательство, выраженное в денежное форме. Это же что-то типа аванса от покупателя.
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 07.04.2014, 08:28 | Сообщение # 97
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Идиотка ()
Я знаю, на основании какого нормативно-правового акта это делается. Я не понимаю смысла. Доходы будущих периодов - это такое же обязательство, выраженное в денежное форме. Это же что-то типа аванса от покупателя.

Ну я так думаю, что тогда этот вопрос вам надо задавать Минфину.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ИдиоткаДата: Среда, 09.04.2014, 18:14 | Сообщение # 98
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Статус: Offline
И еще вопрос: продающийся отчет об оценке стоимости банка реальный или выдуманный?

Сообщение отредактировал Идиотка - Среда, 09.04.2014, 18:15
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.04.2014, 18:24 | Сообщение # 99
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Идиотка ()
продающийся отчет об оценке стоимости банка реальный или выдуманный?

Вы про вот этот отчет?
Отчет реальный, но довольно уже старенький (я бы даже сказала совсем неактуальный) и реальное название банка в нем скрыто просто под названием ОАО "БАНК"
Если вам нужен этот отчет, то напишите мне на электронку (expert.rsa@mail.ru) , я вам его пришлю даром, как активному пользователю форума smile

ps: единственное только отчет не очень отформатированный, но разобраться можно


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
X-pertДата: Среда, 16.04.2014, 19:49 | Сообщение # 100
Сержант
Группа: Пользователи
Сообщений: 28
Статус: Offline
Определите текущую стоимость терминальной стоимости при следующих вводных: длительность прогнозного периода составляет 7 лет, денежный поток первого года постпрогнозного периода составляет 870 руб., долгосрочный темп роста денежных потоков составляет 3%, ставка дисконтирования составляет 16%. Денежный поток в течение года формируется равномерно.

"текущая стоимость терминальной стоимости" - я понимаю что это текущая  остаточная стоимость.
1. Ост стоимость рассчитываю по модели Гордона. = 6692
2. Привожу к текущей стоимости = 2368.
Нужно ли дисконтировать денежные потоки или условием это не предусматривается? Решение с ответом не сошлось.
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Страница 5 из 18«12345671718»
Поиск: