Отличительные черты банковского бизнеса и особенности оценки кредитной организации

ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ БАНКОВСКОГО БИЗНЕСА. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (БАНКА)

Среди множества финансовых институтов, функционирующих на российском рынке, банки отличаются множеством специфических черт, связанных с правовой системой и особенностями данного бизнеса. Количество банков на российском рынке, главным образом после кризиса 1998 года, сократилось, а сейчас – стабилизировалось. Обостряется конкуренция в банковском секторе, повышаются требования по достаточности капитала, снижается доходность на всех сегментах финансовых рынков. В связи с этим возрастает потребность в выработке подходов и методик оценки стоимости банка как объекта купли-продажи, а также для принятия более эффективных управленческих решений.

Среди особенностей банковского сектора экономики, которые обуславливают специфику оценки стоимости кредитных организаций, выделяют:

Значение банковской системы велико, поскольку банки играют важную роль в обеспечении денежного оборота, перемещении капиталов, предоставлении возможностей промышленным, коммерческим предприятиям для развития, в накоплении сбережений населения с целью процветания экономики. Банки предоставляют обществу специфический продукт – деньги, которые они подешевле приобретают в одном месте, чтобы подороже продать в другом. Операции на рынке проводятся в основном не за счёт собственных средств, а за счёт заёмных. Стремление управляющих банками достичь высокого уровня рентабельности активов и капитала при незначительном участии в операциях собственными средствами приводит к высокой степени концентрации рисков на балансе кредитных организаций.

Центральный банк РФ предъявляет к коммерческим банкам требование по достаточности капитала с учётом тех рисков, которые конкретный банк принимает на себя. Такое требование является оправданным в силу того, что кредиторы и инвесторы банка – физические и юридические лица – рискуют наравне с банком. Более того, они становятся заложниками политики управляющих и ничем не защищены.

Бухгалтерский учёт в банке существенно отличается от учёта на предприятии. Большинство методов оценки стоимости бизнеса основываются на балансовых данных. Все операции в банке имеют отражение только на бумаге. В отличие от предприятия, у которого есть склад материальных активов, возможно провести их инвентаризацию, в банке любая операция оформляется лишь бухгалтерской проводкой и без соответствующей регистрации не существует. Данное обстоятельство подчеркивает важность бухгалтерского учёта в банке и его более тесную связь с правовой системой. В силу того что банки обычно выполняют тысячи операций в день, бухгалтерский учёт должен быть оперативным, при необходимости – децентрализованным вследствие высокой степени сложности ряда операций, широко компьютеризированным с целью централизации данных бухгалтерского учёта для составления ежедневного баланса, принятия управленческих решений по снижению рисков, управления ликвидностью, процентным, валютным и другими финансовыми рисками.

Потребность в проведении оценки стоимости банка возникает в процессе слияний, поглощений, финансового оздоровления, реструктуризации и ликвидации кредитных организаций. Например, активизация процессов концентрации банковского капитала для решения внутренних проблем банка, желание менеджмента добиться определённых количественных и качественных характеристик вызывают потребность оценки потенциальных объектов слияния или присоединения для достижения поставленных целей. При этом потребность в оценке возникает как со стороны присоединяющейся кредитной организации или объединяющихся банков, так и со стороны органов надзора, ответственных за стабильное развитие банковской системы, поскольку банковская система должна пополняться финансово устойчивыми кредитными организациями. Собственники банка заинтересованы в проведении оценки для установления реальной стоимости акций, которыми они владеют, и обоснованной их конвертации в акции нового либо присоединяющего банка. Менеджмент осуществляет оценку для обоснования успеха или неудачи рассматриваемого ими проекта. Органы надзора, в свою очередь, заинтересованы в проведении оценки стоимости объектов интеграции и новой кредитной организации с позиций устойчивости и надежности.

В то же время неудовлетворительное ведение банковской деятельности отдельными кредитными организациями требует оценки их стоимости для принятия более взвешенных решений по поводу возможности их финансового оздоровления и оценки реальности планов санации.

Наконец, успешно функционирующие кредитные организации используют оценку для определения рыночной стоимости капитала с целью корректировки стратегии и тактики, а также выявления реального состояния бизнеса для повышения стоимости банка в долгосрочной перспективе.

Во всех перечисленных случаях речь идёт об оценке стоимости либо бизнеса, либо отдельных его элементов. Это связано с тем, что владелец предприятия (организации, банка) имеет право продать его, заложить, застраховать. Следовательно, предприятие в целом либо его структурные единицы, отдельные активы могут стать объектом сделки, т. е. товаром со всеми присущими ему свойствами. В банковской деятельности кредитные организации, их подразделения, активы можно рассматривать как объект купли-продажи, или товар.

Существуют особенности оценки банков, выделяющие их из ряда небанковских учреждений, которые следует учесть при проведении оценки стоимости банка:

Рыночные условия хозяйствования предъявляют более высокие требования к организации и управлению бизнесом. Наиболее перспективным показателем современной системы управления служат стоимость компании и управление ею. Потребность в оценке стоимости объектов сделки должна подкрепляться адекватными методами её проведения, учитывать особенности бизнеса. Банковская деятельность имеет свою специфику, которую необходимо принимать во внимание при разработке концепции оценки и методологии её проведения.

В условиях рыночной экономики банк можно рассматривать как товар особого рода с присущими ему свойствами полезности и стоимости. Потребительная стоимость кредитной организации определяется полезностью предоставляемых услуг. При этом потребительная стоимость банковского бизнеса обусловлена не только наличием лицензии на конкретные виды деятельности, но и добавленной потенциальной стоимостью ресурсной базы, наличием системы гарантирования (страхования) вкладов. Наряду с очевидными признаками потребительной стоимости банковских услуг кредитные организации обладают стоимостью.

Методология оценки стоимости кредитных организаций достаточно сложна и мало изучена в России и за рубежом. В зависимости от цели проведения оценки выбираются подходы и методы.

Например, при слиянии или присоединении предпочтительно рассматривать банк как непрерывно функционирующую структуру и использовать доходный подход к оценке. Однако применение данного подхода с учётом особенностей банковского бизнеса имеет ряд ограничений, в частности, с одной стороны, объём информации; с другой – отсутствие налаженной системы бюджетирования в российских коммерческих банках.

В современных условиях следует сделать выбор в пользу метода оценки по капиталу. Однако и этот метод требует учёта особенностей оценки рыночной стоимости обязательств, которые создают потенциальную добавленную стоимость объекту оценки.

При внедрении рыночных методов оценки следует опираться на наиболее простой и доступный метод чистых активов. Однако это не означает, что теория и практика оценочной деятельности не должны опираться на более точный метод оценки – метод дисконтирования денежных потоков и доходный подход.