Задачи - оценка предприятия - Страница 2 - Форум "Репетитор оценщика"
[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 2 из 18«12341718»
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:39 | Сообщение # 21
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Quote (GyFFi)
здравствуйте помогите пожалуйста,отчисляют надо срочно решить вот эти задачи.надеюсь вы мне поможете!!!

Такой объем задач решается только платно. Пишите: expert.rsa@mail.ru

Еще раз повторюсь: в рамках форума мы студентам помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью решаем эти задачи за них.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы пытались решить эту задачу самостоятельно, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие этой задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
b3n3d1ktДата: Среда, 09.10.2013, 05:40 | Сообщение # 22
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 14
Статус: Offline
Добрый день!
Помогите, пожалуйста, с решением тестов:

1. Какие из нижеперечисленных методов используются для расчета остаточной стоимости действующего предприятия?
а.) модель Гордона;
б.) метод "предполагаемой продажи";
в.) по стоимости чистых активов

2. При использовании модели дисконтированного денежного потока в остаточный период:
а.) износ должен быть равен величине капитальных вложений;
б.) рост объемов реализации продукции должен быть стабильным по модели Гордона;
в.) чистая прибыль должна стабильно уменьшаться;

3. Верно или неверно утверждение: к стоимости действующего предприятия, определенной методом дисконтированного денежного потока, следует прибавить чистую стоимость избыточных активов?
а.) верно;
б.) неверно

4. Если при использовании метода избыточной прибыли получена отрицательная величина избыточной прибыли и нормализованная прибыль компании меньше ожидаемой, это значит:
а.) у компании отсутствует гудвилл;
б.) завышена стоимость материальных активов

5. Верно ли утверждение, что по методу накопления активов основные фонды войдут в оценочную ведомость не по первоначальной стоимости, а по стоимости замещения?
а.) верно;
б.) неверно

Заранее огромное спасибо!  smile
 
kat44Дата: Среда, 09.10.2013, 05:40 | Сообщение # 23
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 10
Статус: Offline
Добрый день!
Помогите решить несколько вопросов по тестам.
 
1. Какая из нижеприведенных ставок дисконта используется при анализе денежного потока, очищенного от инфляции:
а.) реальная ставка дисконта для собственного капитала;
б.) номинальная средневзвешенная стоимость капитала;
в.) реальная средневзвешенная стоимость капитала;
г.) номинальная ставка дисконта для собственного капитала
 
2. Верно ли следующее утверждение: для случая возрастающих во времени денежных потоков коэффициент капитализации будет всегда больше ставки дисконта?
а.) верно;
б.) неверно
 
3. Верно ли следующее утверждение: для случая стабильного уровня доходов в течение неограниченного времени коэффициент капитализации равен ставке дисконта?
а.) верно;
б.) неверно
 
4. Соотношения цена/прибыль и цена/денежный поток, рассчитанные для одного и того же типичного предприятия, будут:
а.) "цена/прибыль больше "цена/денежный поток";
б.) "цена/прибыль" меньше "цена/денежный поток";
в.) "цена/прибыль" равна "цена/денежный поток.
 
5. Какой метод применяется в оценке бизнеса при выводе итоговой величины стоимости?
а.) метод рынка капитала;
б.) метод математического взвешивания;
в.) метод чистых активов.
 
6. Чистая стоимость реализации излишних активов, в случае оценки стоимости собственного капитала компании по методу дисконтированных денежных потоков, должна:
а.) добавляться к чистому денежному потоку от операционной деятельности;
б.) отниматься от чистого денежного потока от операционной прибыли;
в.) прибавляться к стоимости собственного капитала.
 
Спасибо заранее smile
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:40 | Сообщение # 24
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
kat44b3n3d1kt, читаем правила данного форума:

Цитата (ОценщиЦа)
Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
b3n3d1ktДата: Среда, 09.10.2013, 05:40 | Сообщение # 25
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 14
Статус: Offline
Цитата (ОценщиЦа)
kat44, b3n3d1kt, читаем правила данного форума: Цитата (ОценщиЦа)
Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

Тогда решите хотя бы несколько вопросов по тесту, если не затруднит smile
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:40 | Сообщение # 26
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитирую правила дальше:

Цитата (ОценщиЦа)
На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.

Пишите вопрос, ваши рассуждения по поводу верного ответа на него.... И уже потом будем разбираться правильно ли вы думаете или нет.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
b3n3d1ktДата: Среда, 09.10.2013, 05:40 | Сообщение # 27
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 14
Статус: Offline
1. Какие из нижеперечисленных методов используются для расчета остаточной стоимости действующего предприятия? 
а.) модель Гордона; 
б.) метод "предполагаемой продажи"; 
в.) по стоимости чистых активов 

мой вариант - а,в
 
b3n3d1ktДата: Среда, 09.10.2013, 05:41 | Сообщение # 28
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 14
Статус: Offline
2. При использовании модели дисконтированного денежного потока в остаточный период: 
а.) износ должен быть равен величине капитальных вложений; 
б.) рост объемов реализации продукции должен быть стабильным по модели Гордона; 
в.) чистая прибыль должна стабильно уменьшаться; 

мой варинт - в
 
b3n3d1ktДата: Среда, 09.10.2013, 05:41 | Сообщение # 29
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 14
Статус: Offline
3. Верно или неверно утверждение: к стоимости действующего предприятия, определенной методом дисконтированного денежного потока, следует прибавить чистую стоимость избыточных активов? 
а.) верно; 
б.) неверно 

мой вариант - б
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:41 | Сообщение # 30
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата (b3n3d1kt)
1. Какие из нижеперечисленных методов используются для расчета остаточной стоимости действующего предприятия?
а.) модель Гордона;
б.) метод "предполагаемой продажи";
в.) по стоимости чистых активов

мой вариант - а,в

Определение остаточной стоимости основано на предпосылке о том, что бизнес способен приносить доход и по окончании прогнозного периода. Предполагается, что после окончания прогнозного периода до ходы бизнеса стабилизируются, и в остаточный период будут иметь месть стабильные долгосрочные темпы роста или бесконечные одноуровневые доходы.

Расчет стоимости в после прогнозный период может быть произведен несколькими методами в зависимости от планируемых изменений, которые вероятны в после прогнозный период. Существуют следующие методы расчета остаточной стоимости действующего предприятия:

по ликвидационной стоимости – данный метод используется в том случае, если в после прогнозный период ожидается ликвидация компании с последующей перепродажей имеющихся активов. При расчете ликвидационной стоимости необходимо принять во внимание рас ходы, связанные с ликвидацией, и скидку на срочность (при срочной ликвидации);

по стоимости чистых активов – техника расчетов аналогична расчетам ликвидационной стоимости, но не учитывает затрат на ликвидацию и скидку за срочную продажу активов компании. Данный метод может быть использован для стабильного бизнеса, главной характеристикой которого являются накопленные активы;

метод предполагаемой продажи – состоит в пересчете денежного потока в показатели стоимости с помощью специальных коэффициентов, полученных из анализа ретроспективных данных по продажам сопоставимых компаний;

модель Гордона – капитализирует годовой доход послепрогнозного периода в показатель стоимости при помощи коэффициента капитализации, рассчитанного как разница между ставкой дисконтирования и долгосрочными темпами прироста. При отсутствии темпов роста коэффициент капитализации будет равен ставке дисконтирования.

Следовательно, правильный вариант ответа: а, б, в


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
MilaДата: Среда, 09.10.2013, 05:41 | Сообщение # 31
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Добрый день ,помогите решить задачу!
1. Определите общий коэффициент оборотного капитала по данным отчетности за текущий год, если:
Основные средства – 420 000                
Текущие активы – 253 500
Текущие пассивы –121 000                   
Выручка от реализации – 580 000

Решение:
WC = CA-CL = 253 500 – 121 000 = 132 500
TWC = 580 000 / 132 500 = 4,4
Правильный ли расчет???

2.Произведите предварительную оценку стоимости собственного капитала компании ЗАО «С» методом рынка капитала, если:
Выручка от реализации – 150 000 долл.
Затраты – 78% от выручки, в т. ч. амортизация – 24 000 долл.
Ставка налога на прибыль – 20%
Компания планирует получить новый кредит в сумме 10 000 долл.
Ценовые мультипликаторы:
Цена/чистая прибыль(P/E) – 6,8
Цена/выручка (P/S)– 1,4
Цена/чистый денежный поток (P/FCFE) – 5

Решение:
ЧП = 33 000
33 000 = х / 6,8
х=224 400

150 000 = х /1,4
х = 210 000

FV = 144 000

144 000 = x / 5
x = 720 000???

не понимаю как считать, где и как учесть планируемый кредит...
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:41 | Сообщение # 32
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата (Mila)
1. Определите общий коэффициент оборотного капитала по данным отчетности за текущий год, если:
Основные средства – 420 000
Текущие активы – 253 500
Текущие пассивы –121 000
Выручка от реализации – 580 000

Решение:
WC = CA-CL = 253 500 – 121 000 = 132 500
TWC = 580 000 / 132 500 = 4,4
Правильный ли расчет???


Оборотный капитал = Текущие активы - Текущие пассивы = 132500
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = Выручка / Оборотный капитал = 4,4
Эта задача решена правильно.

Цитата (Mila)
2.Произведите предварительную оценку стоимости собственного капитала компании ЗАО «С» методом рынка капитала, если:
Выручка от реализации – 150 000 долл.
Затраты – 78% от выручки, в т. ч. амортизация – 24 000 долл.
Ставка налога на прибыль – 20%
Компания планирует получить новый кредит в сумме 10 000 долл.
Ценовые мультипликаторы:
Цена/чистая прибыль(P/E) – 6,8
Цена/выручка (P/S)– 1,4
Цена/чистый денежный поток (P/FCFE) – 5


Стоимость предприятия = Финансовый показатель * Ценовой мультипликатор
У нас имеется три вида ценовых мультипликатора, рассчитанных на основе выручки, чистой прибыли и чистого денежного потока.
Необходимо рассчитать такие финансовые показатели оцениваемого предприятия как: выручка, чистая прибыль, чистый денежный поток.
Выручка = дана по условию задачи
Чистая прибыль = Выручка - Затраты - Налог на прибыль
Чистый денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация - Затраты на кредит
Далее путем перемножения ценового мультипликатора на соответствующий финансовый показатель получаем три предварительные цены предприятия. Потом выводим среднее значение.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
MilaДата: Среда, 09.10.2013, 05:41 | Сообщение # 33
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
И еще одна задача .))
 
Рассчитайте чистую стоимость активов компании, если:

Рыночная стоимость основных фондов – 115 000

Дебиторская задолженность (по балансу) – 10 000

Безнадежная дебиторская задолженность – 7%

Дебиторскую задолженность удастся реализовать со скидкой – 30%

Запасы (по балансу) – 25 000. 10% - неликвидное имущество, которое продать не удастся. Стоимость остальных запасов отражена в балансе по их рыночной стоимости.

Денежные средства (по балансу) – 5 000.

Рыночная стоимость обязательств - 45 000.

Решение

Дебиторская задолженность (по балансу) - Безнадежная дебиторская задолженность = 10 000 – 7% = 9 300
Дебиторская задолженность (по балансу) – скидка = 10 000 – 30% = 7 000
Дебиторская задолженность (по балансу) = 9300 – 7000 = 2300

Запасы = 22 500 (запасы – неликвидное имущество)
Чистая стоимость активов = активы – обязательства
Чистая стоимость активов = (115 000 + 2300 + 22 500+ 5000) – 45 000 = 99 800
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:42 | Сообщение # 34
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата (Mila)
Дебиторская задолженность (по балансу) – 10 000
Безнадежная дебиторская задолженность – 7%
Дебиторскую задолженность удастся реализовать со скидкой – 30%

Реальная к взысканию дебиторская задолженность = 10000-7% = 9300
Рыночная стоимость дебиторской задолженности = 9300 -30% = 6510

Цитата (Mila)
Запасы (по балансу) – 25 000.
10% - неликвидное имущество, которое продать не удастся.
Стоимость остальных запасов отражена в балансе по их рыночной стоимости.

Рыночная стоимость запасов = 25000-10% = 22500

Цитата (Mila)
Чистая стоимость активов = активы – обязательства

Чистая стоимость активов = (115000+6510+22500+5000) - 45000 = ...


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
MilaДата: Среда, 09.10.2013, 05:42 | Сообщение # 35
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Большое спасибо, все понятно smile
 
MarizzapiasДата: Среда, 09.10.2013, 05:42 | Сообщение # 36
Сержант
Группа: Пользователи
Сообщений: 26
Статус: Offline
Помогите решить задачу, если оценку бизнеса я хоть и немного понимаю, то с финансово-кредитными институтами полный ноль.

Задача:
В течение второго прогнозного периода денежный поток от основной деятельности коммерческого банка «D» составит 400 млн. руб., также ожидается прирост депозитов физических лиц в размере 35 млн. руб., увеличение объема выпуска собственных векселей банка – на 210 млн. руб., уменьшение портфеля высоколиквидных акций российских эмитентов – на 45 млн. руб., рост выдачи новых потребительских кредитов – на сумму 734 млн. руб. Определите величину свободного денежного потока на акции банка «D» во втором прогнозном периоде.


Сообщение отредактировал Marizzapias - Воскресенье, 29.09.2013, 20:29
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:42 | Сообщение # 37
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата (Marizzapias)
Задача:В течение второго прогнозного периода денежный поток от основной деятельности коммерческого банка «D» составит 400 млн. руб., также ожидается прирост депозитов физических лиц в размере 35 млн. руб., увеличение объема выпуска собственных векселей банка – на 210 млн. руб., уменьшение портфеля высоколиквидных акций российских эмитентов – на 45 млн. руб., рост выдачи новых потребительских кредитов – на сумму 734 млн. руб. Определите величину свободного денежного потока на акции банка «D» во втором прогнозном периоде.

По аналогии с оценкой предприятия (бизнеса) свободный денежный поток банка может быть рассчитан по следующей формуле:
Свободный денежный поток оцениваемого банка = Чистый доход (или денежный поток от основной деятельности) + Изменение величины источников средств банка – Изменение объемов размещенных и инвестированных средств

Далее в этой задаче необходимо разобраться, что относится к величине источников средств банка и величине размещенных и инвестированных средств. Для этого вам поможет формула прикрепленная во вложении:
Прикрепления: 1114861.jpg(88Kb)


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
MarizzapiasДата: Среда, 09.10.2013, 05:42 | Сообщение # 38
Сержант
Группа: Пользователи
Сообщений: 26
Статус: Offline
Цитата (ОценщиЦа)
По аналогии с оценкой предприятия (бизнеса) свободный денежный поток банка может быть рассчитан по следующей формуле:Свободный денежный поток оцениваемого банка = Чистый доход (или денежный поток от основной деятельности) + Изменение величины источников средств банка – Изменение объемов размещенных и инвестированных средств


Спасибо. То есть, если я правильно поняла, получается следующее:

СДП=ДП+ Изменение величины источников средств банка – Изменение объемов размещенных и инвестированных средств.

К источникам относятся:
- прирост депозитов физических лиц
- уменьшение портфеля высоколиквидных акций российских эмитентов
-  увеличение объема выпуска собственных векселейбанка

К изменению объемов:
-  рост выдачи новых потребительских кредитов

СДП= 400 + 35  + 210 - 45 - 734 = - 134 млн. руб.

Получается, величина свободного денежного потока на акции банка «D» во втором прогнозном периоде была отрицательной?

Я правильно решила, или напутала с «+» «-» и разбивкой на объемы и источники?


Сообщение отредактировал Marizzapias - Понедельник, 30.09.2013, 19:20
 
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:42 | Сообщение # 39
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата (Marizzapias)
Получается, величина свободного денежного потока на акции банка «D» во втором прогнозном периоде была отрицательной?

Да, денежный поток бывает отрицательным

Цитата (Marizzapias)
СДП= 400 + 35 + 210 - 45 - 734 = - 134 млн. руб.
Я правильно решила, или напутала с «+» «-» и разбивкой на объемы и источники?

Я думаю, что задача решена верно. А абсолютно точно вам сможет сказать только ваш преподаватель, составлявший эту задачу ;)


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ТрэйсиДата: Понедельник, 18.11.2013, 19:50 | Сообщение # 40
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Добрый день. Помогите решить задачу или хотя бы дайте подсказку....

Определите стоимость предприятия рыночным подходом, если известно, что мультипликатор цена/прибыль по компаниям-аналогам составил 6,3; цена/денежный поток  10,5; цена/выручка  4,3. Деятельность оцениваемой компании убыточна,  ее выручка составила 1 200 000 д.е., денежный поток  200 000 д.е.

Я так понимаю рыночный это сравнительный подход
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Страница 2 из 18«12341718»
Поиск: