[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
  • Страница 1 из 1
  • 1
РЭУ им. Г.В. Плеханова (Москва)
ОценщиЦаДата: Понедельник, 10.12.2018, 22:11 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1038
Статус: Offline
...

Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 10.12.2018, 22:11 | Сообщение # 2
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1038
Статус: Offline
Примерные темы выпускных аттестационных работ:
  • Особенности применения затратного подхода при оценке действующего предприятия (бизнеса).
  • Применение методики замещения при оценке бизнеса.
  • Особенности применения доходного подхода при оценке действующего предприятия (бизнеса).
  • Построение ставки дисконтирования и расчёт коэффициента капитализации при оценке действующего предприятия (бизнеса).
  • Особенности применения сравнительного подхода при оценке действующего предприятия (бизнеса).
  • Особенности оценки предприятия какой-либо отрасли промышленности.
  • Особенности оценки сельскохозяйственных предприятий.
  • Особенности оценки холдингов.
  • Особенности оценки естественных монополий.
  • Особенности оценки предприятия, в отношении которого начата процедура банкротства.
  • Особенности оценки предприятия, на котором введено внешнее управление.
  • Определение ликвидационной стоимости предприятий.
  • Оценка эффективности инвестиционных проектов.
  • Учет размера пакета акций при оценке бизнеса.
  • Оценка убыточных и дотационных предприятий.
  • Применение метода опционов при оценке бизнеса.
  • Особенности проведения финансового анализа при оценке предприятий какой-либо отрасли.
  • Оценка предприятий с высокой долей нематериальных активов.
  • Оценка предприятий с высокой долей материальных активов.
  • Оценка дебиторской задолженности предприятия.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 20.05.2022, 09:57 | Сообщение # 3
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1038
Статус: Offline
Задачи для подготовки к экзамену

Задача № 1.
Рассчитать и изобразить графически точку Фишера для проектов А и В, по которым имеются следующие данные:
ПроектИнвестицииДоходы по годам
1234
А4000010100
В4030201010

Какой из проектов будет более привлекательным, если требуемая инвестором норма дохода на инвестиции составляет 18%?

Задача № 2.
Фирме поступило предложение купить патент на изобретение за $75 000. Ежегодно патент может приносить доход по $10 000 в течение 12 лет. Требуемая инвестором норма дохода на инвестиции при выпуске продукции с помощью оцениваемого патента 8% годовых.
Определить целесообразность покупки и максимально возможную цену патента.

Задача № 3.
Имеются следующие данные о деятельности предприятия за 1 год (млн.руб.):
Выручка от реализации18 123
Себестоимость реализованной продукции15 722 
     В том числе:
     Амортизационные отчисления689 
     Проценты по кредитам137 
Валовая прибыль4 003
Прибыль до налогообложения3 768 
Платежи в бюджет по налогу на прибыль754
Проценты по кредитам, выплачиваемые
 из чистой прибыли71
Стоимость акционерного капитала22 111
Рассчитать мультипликатор «Цена / чистый денежный поток на инвестированный капитал»

Задача № 4.
Определить физический износ станка, паспортная производительность которого 600 заготовок за смену при одной профилактической смене из 30, текущая производительность -  450 заготовок за смену при одной профилактической смене из 15. Поправочный коэффициент (коэффициент торможения) принять равным 0,5

Задача № 5.
Предприятие ежегодно выпускает 70000 стиральных машин. Использование приобретенной лицензии на использование изобретения позволило предприятию сэкономить в материалах 8%. Цена продажи единицы лицензионной продукции 3700 руб. Себестоимость производства продукции до использования лицензии составляла 3100 руб., 1800 руб. из которых являются материальными. Доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата составляет 20,0 %. Ставка капитализации 35,0%: 
Определите стоимость лицензии. 

Задача № 6.
Затраты на воспроизводство инженерного оборудования равны 671 тыс. руб. Две недели назад был продан аналогичный объект за 605 тыс. руб. 
Определите общий накопленный износ оцениваемого оборудования.

Задача № 7.
Чистый операционный доход, приходящийся на единую технологическую линию со сроком экономической жизни 12 лет, равен 700 тыс. руб. за 1-й год, норма отдачи (ставка дохода) для этого объекта оценивается в 10%. К концу срока экономической жизни линия полностью обесценивается. Определите стоимость технологической линии при допущении о линейном возврате капитала. 

Задача № 8.
Определите величину экономического устаревания технологической линии, рассчитанной на выпуск 1500 единиц продукции в сутки при двухсменной работе. В силу внешних причин, приведших к проявлению экономического устаревания, линия эксплуатируется в одну смену, т.е. выпускает 750 единиц в сутки. Коэффициент торможения 0,8.

Задача № 9.
Определить физический износ электродвигателя, рассчитанного на 65 000 часов работы, если он эксплуатировался 34 300 часов и имеются следующие данные по работе аналогичных единиц оборудования:

№№ п/пКоличество исследуемых электродвигателей, шт.Средний реальный срок службы одного электродвигателя, час.
13068 400
22571 300
34076 100
4765 800

Утилизация или капитальный ремонт электродвигателя после истечения нормативного срока службы в обязательном порядке не предусматриваются.

Задача № 10.
Новая технология производства стирального порошка позволяет увеличить рентабельность завода-автомата по выручке до 20%. До введения технологии чистая прибыль составляла 230 тыс.руб., рентабельность по выручке  - 15%.  Найти текущую стоимость новой технологии по методу избыточной прибыли при ставке капитализации 25%.

Задача № 11.
Лицензия на новую технологию позволяет производить в течение 9-ти лет пользующуюся спросом продукцию на $ 850 000 в год. Найти текущую стоимость лицензии при ставке роялти 5% и ставке дисконтирования 25% в год.

Задача № 12.
Для некоторого инвестиционного проекта, первоначальные инвестиции в который составляют 12 000 тыс. у.е., ожидаются следующие потоки капитальных вложений и поступлений средств по годам:
Годы123456
Капитальные вложения, тыс.у.е.2 0003 0001 000000
Поступления, тыс.у.е.02 0004 0008 0008 0009 000

Определить приемлемость проекта при цене капитала 12% и 17%. Обосновать решение.

Задача № 13.
Для некоторого инвестиционного проекта, первоначальные инвестиции в который составляют 13 000 тыс.у.е., ожидаются следующие потоки капитальных вложений и поступлений средств по годам:
Годы123456
Капитальные вложения, тыс.у.е.3 0005 0001 000000
Поступления, тыс.у.е.03 0005 00012 0009 00015 000
Определить обычный и дисконтированный сроки окупаемости проекта. Норму дисконтирования принять равной 10%.

Задача № 14.
Затраты на создание новой технологии в течение прошлых пяти лет приведены в таблице. Найти текущую стоимость создания технологии на начало пятого года с момента начала разработки по методу приведенных затрат при норме дохода на инвестиции 12% годовых. Считать, что затраты осуществлялись равномерно в течение каждого года.
ГодыЗатраты, $ в год
125 000
220 000
318 000
420 000

Задача № 15.
Определите, какой из двух проектов наиболее привлекателен по критерию
IRR (внутренней нормы рентабельности). 

ПроектыПервоначальные инвестиции, тыс.у.е.Ожидаемые доходы по годам, тыс.у.е.
12345
А170000130130
В14080808000

Задача № 16.
Объект недвижимости приобретен с привлечением ипотечного кредита, выданного на 30 лет под 6% годовых. Ежегодно объект приносит 150 000 $ дохода. Ставка капитализации 12%, норма дохода на собственный капитал 14%. Рассчитать стоимость объекта и сумму ипотечного кредита.

Задача № 18.
По истечении 3-го года эксплуатации, пресс подвергся капитальному ремонту, в результате которого 40% его деталей и узлов были заменены на новые. Определить коэффициент износа пресса после капитального ремонта, если нормативный срок службы - 15 лет.

Задача № 19.
Книга издана тиражом 1 500 экземпляров. Средняя ставка роялти 10%. Авторский гонорар составил 36 000 рублей. Какой следует назначить розничную цену книги?

Задача № 20.
На основании данных по сопоставимым компаниям рассчитан мультипликатор Цена/Чистая прибыль  = 10. Оцените стоимость 42-процентного пакета акций, используя следующие данные по объекту оценки:
денежные средства - 520 тыс. руб.;
долгосрочный  долг - 880 тыс. руб.;
чистая прибыль - 310 тыс. руб.; 
премия за контроль - 25%.

Задача № 21.
Определите ставку дисконтирования для денежного потока для инвестированного капитала российской компании, если известно, что доля заемного капитала составляет 30%, безрисковая ставка по государственным обязательствам Российской Федерации составляет 6,9%, коэффициент бета равен 1,1, рыночная премия составляет 12%. премия за размер компании составляет 2,4%, премия за специфический риск составляет 3,2%, а средневзвешенная доналоговая ставка по кредитам, выданным нефинансовым организациям за последние полгода, составляет 9,8%. Ставка налога на прибыль 20%.

Задача № 24.
Предприятие имеет кредиторскую задолженность в размере 3,6 млн.руб., которая имеет следующую структуру:
СтрокаБалансовая стоимость, тыс.руб.Примечание
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками2 100Пеней и штрафов нет
Задолженность перед персоналом организации70Не просрочена
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами800Просрочена на 100 дней
Задолженность по налогам и сборам750Просрочена на 250 дней
Авансы полученные850
Прочие кредиторы        200Не просрочена
Ставка рефинансирования – 8,25%,  ставка налога на прибыль 20%, безрисковая ставка 8%,  норма рентабельности по выручке  оцениваемой компании – 14%. Определить стоимость кредиторской задолженности, откорректированную в рамках методики откорректированных чистых активов.

Задача № 25.
Рассчитайте требуемый собственный оборотный капитал в первый год прогнозного периода через показатели оборачиваемости. Средняя оборачиваемость в ретроспективные периоды: по дебиторской задолженности 40 дней, по кредиторской задолженности 25 дней,  по запасам 50 дней. Прогноз показателей первого года прогнозного периода: выручка составляет 20000 руб., а себестоимость 16000 руб. Продолжительность года принимается равной 360 дням.

Задача № 26.
Определите текущую стоимость реверсии бизнеса при следующих вводных: длительность прогнозного периода составляет 5 лет, денежный поток последнего года прогнозного периода равен 120 руб., долгосрочный темп роста денежных потоков составляет 4%, ставка дисконтирования составляет 12%. Денежный поток в течение года формируется равномерно.

Задача № 27.
Оценить объект недвижимости - двухэтажное кирпичное офисное здание в центре города, площадью 500 кв.м. с пристроенным гаражом на 10 машин, если имеется следующая база данных:
ЗданиеПлощадь, кв.мНазначениеМестопо-ложениеНаличие автостоянкиДата продажиЦена, тыс.$
3-х эт.кирп.1000магазинЦентрнет2 мес.назад3 000
2-х эт.кирп.500офисОкраинанет5 мес.назад1 200
3 эт.блочн.930офисЦентрнет1 нед.назад5 100
3 эт.блочн.930офисЦентресть1 нед.назад5 400
3 эт.блочн.930офисОкраинанет1 нед.назад2 800

Рост цен на недвижимость в данном сегменте рынка составляет 2% в месяц.

Задача № 28.
Для расчета стоимости облигаций даны следующие характеристики: номинал облигации 30 000 рублей, срок до погашения составляет 4 года. Определите стоимость облигации, при условии, что купонная ставка будет снижаться: 1-й год - 24%, 2-й год - 22%, 3-й год - 20%, 4-й год - 18% (купонный доход выплачивается в конце периода). При этом требуемая ставка доходности составляет 15%.    

Задача № 30.
Имеются следующие данные о состоянии объекта недвижимости:
Конструктивные элементыУдельные веса конструктивных элементовИзнос конструктивных элементов
Фундаменты1834
Стены3725
Перекрытия1452
Кровля2320
Прочее830
ИТОГО100
Определить износ объекта недвижимости.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 21.03.2023, 09:31 | Сообщение # 4
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1038
Статус: Offline
Задачи по теме "ДОХОДНЫЙ ПОДХОД" 

Задача 1.
Рассчитать ЧОД, если арендопригодная площадь объекта – 1000 кв.м., арендная ставка – 200 руб. в месяц за 1 кв.м., потери от недоиспользования составляют 10%, расходы арендодателя – 15000 руб. в месяц.

Задача 2.
Рассчитать расходы арендодателя (операционные расходы), если: затраты на ремонт и замещение – 100000 руб. в год, затраты на обеспечение безопасности – 60000 руб. в год, коммунальные платежи (оплачивают арендаторы) – 2000000 руб., коммунальные платежи арендодателя – 150000 руб. в год, налог на имущество и землю – 300000 руб. в год, налог на прибыль – 20%, расходы на управление – 5000 руб. в месяц.

Задача 3.
Найти действительный валовый доход, если ПВД = 1000000 в год, половина арендопригодной площади полгода не сдается в аренду (из-за сезонности), потери от недосбора арендной платы составляют 5% от ПВД.

Задача 4.
Найти стоимость объекта, если арендопригодная площадь – 2000 кв.м., арендная плата – 100 руб. за 1 кв.м. в год, потери от недоиспользования и недосбора платежей – 10%, операционные расходы – около 15% от ДВД, ставка капитализации – 15%.

Задача 5.
Объект недвижимости продан за 3 780 000 рублей. ДВД от объекта составляет 50000 руб. в месяц, операционные расходы – 10000 руб. в месяц. Рассчитать ставку капитализации.

Задача 6.
Рассчитать коэффициент капитализации, если безрисковая ставка – 6%, премия за систематические и несистематические риски – 7%, за низкую ликвидность – 3%, за инвестиционный менеджмент – 2%, норма возврата капитала – 2%.

Задача 7.
Рассчитать коэффициент капитализации, если безрисковая ставка – 6%, премия за систематические и несистематические риски – 7%, за низкую ликвидность – 3%, за инвестиционный менеджмент – 2%, норму возврата капитала определить по методу Ринга. Здание прослужит не менее 20 лет.

Задача 8.
Определите рыночную ставку капитализации для офисного здания, если приносимый им чистый операционный доход составляет 10мл. рублей, цена продажи 90 млн. рублей, а риэлтерские услуги составляют 3% от сделки. Результат округлить до десятых долей процента. 

Задача 9.
Офисный объект недвижимости имеет следующие характеристики: общая площадь 4000 кв.м., соотношение общей площади и фактически арендуемой – 1,25. Арендная ставка – 500 руб./кв.м./мес., среднегодовой коэффициент заполнения площадей – 85%, потери от недосбора арендных платежей – 5%. Какова величина действительного валового дохода от аренды? 
 
Задача 10.
Рассчитать денежный поток, если ЧОД от объекта составляет 100000 руб. в год, проценты по кредитам  – 10000 руб., увеличение кредиторской задолженности – 30000 руб., увеличение капвложений – 25000 руб.

Задача 11.
Рассчитать реверсию, если денежный поток первого постпрогнозного года составляет 50000 руб., ставка дисконтирования – 30%, долгосрочные темпы роста – 2%.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
  • Страница 1 из 1
  • 1
Поиск: