БИЛЕТ №17 к экзамену «Оценка кредитно-финансовых институтов»
1. Аутсайдерская и инсайдерская оценка
кредитной организации: задачи, информационная база, трудности, основные методы.
2. При расчете акционерного денежного потока
со знаком минус учитывается:
- процентные платежи;
- непроцентные платежи;
- амортизация;
- сокращение вкладов
3. При оценке российского коммерческого
банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно
определить
- по модели CAPM;
- по модели WACC;
- через ROE;
- по кумулятивной модели
4. Акционерный денежный поток можно
рассчитать как
- Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций
- Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств;
- EBIT + резервы + амортизация + источники – использование
5. Чистая прибыль до проведения специальных
операций определяется как:
- Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы
- Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы
- Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход
6. Уровень (запас) прочности определяется как:
- уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению
- удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль
- доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю
- верно 1 и 2;
- верно 2 и 3;
- верно 1 и 3;
- верно все
7. Оцените кредитную организацию, если известно:
Финансовые отчеты в $ млн.
|
Балансовый отчет
|
|
Отчет о доходах
|
|
|
Активы
Резервы
Займы
|
120
933
|
|
|
|
Обязательства
Депозиты
Акционерный капитал
|
1000
53
|
|
|
По кредитам
организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%,
коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним
облигациям 5,8%.
8. Исходя из следующих условий, рассчитайте
надбавку за слияние и меновое отношение.
Акции
приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию,
тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл.
Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам
предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию.
Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении
обыкновенных акций, а приобретающее
учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после
слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс.
долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый
250 тыс. долл.).
Заказать решение данного или иного другого билета к экзамену по «Оценке
стоимости кредитно-финансовых институтов (КФИ)» можно, написав нам по адресу: expert.rsa@mail.ru