Итоговый экзамен (госсы) ИПО, вар.2

[Решённые задания по «Оценке» различных ВУЗов]→[НОУ ДПО «Институт профессионального образования]→[Итоговый междисциплинарный экзамен (госсы), вар.2]
 
ИТОГОВЫЙ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЙ ЭКЗАМЕН (ГОССЫ), вар.2
 
«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)», вар.2
 
1. Экономический принцип, согласно которому максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства, называется:
а) принципом вклада;
б) принципом конкуренции;
в) принципом замещения;
г) принципом сбалансированности;
д) принципом предельной производительности.

2. Из ниже перечисленных вариантов ответа укажите фактор отраслевого риска:
а) цикличность экономического развития в стране;
б) инфляционный рост общего уровня цен;
в) изменение курса национальной валюты;
г) изменение стратегии сбыта товаров;
д) изменение ставки рефинансирования Центрального банка.

3. Укажите правильную схему расчёта денежного потока, приносимого собственным капиталом предприятия, расставив знак "+” или "-” в скобках. Чистая прибыль ( ), износ ( ), увеличение долгосрочной кредиторской задолженности ( ), прирост собственного оборотного капитала ( ), увеличение капитальных вложений ( ), увеличение дебиторской задолженности ( ).
А) +, +, +, +, -, -;
б) +, +, +, -, -, -;
в) +, +, -, -, -, +;
г) +, +, +, -, -,+;
д) +; -; +; -; -; -.
 
4. При расчете ставки дисконтирования по модели оценки капитальных активов используются ниже перечисленные данные за исключением:
а) безрисковая ставка дохода;
б) коэффициент b;
в) среднерыночная ставка дохода;
г) доля заемного капитала;
д) премия для малых предприятий.

5. Различие между денежным потоком, рассчитанным для собственного капитала, и денежным потоком для инвестированного капитала заключается в том, что:
а) учитываются или нет заемные средства;
б) учитывается или нет инфляция;
в) как рассчитывается ставка дисконтирования;
г) а) и б);
д) а) и в).
 
6. Стоимость неконтрольного пакета акций для открытого акционерного общества можно определить:
а) методом сделок;
б) методом дисконтированных денежных потоков;
в) методом компании-аналога (рынка капиталов);
г) методом оценки чистых активов;
д) методом сделок с учетом скидки на недостаточную ликвидность активов.
 
7. Если бизнес приносит нестабильно изменяющийся поток доходов, то какой метод целесообразно использовать для его оценки?
а) метод избыточных прибылей;
б) метод капитализации дохода;
в) метод дисконтирования денежных потоков;
г) метод ликвидационной стоимости;
д) все ответы неверны.
 
8. Залоговая стоимость (стоимость при ипотечном кредитовании) относится к следующему виду стоимости:
а) ликвидационной стоимости;
б) инвестиционной стоимости;
в) стоимости при существующем использовании;
г) утилизационной стоимости;
д) специальной стоимости.

9. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, используя следующие данные: номинальная безрисковая ставка – 9%, коэффициент b - 1,4; среднерыночная ставка дохода – 12%; обслуживание долга (процент за кредит) – 8%; ставка налога – 35%; доля заемных средств – 0,4.

10. Номинальная ставка дохода по государственным облигациям составляет 25%. Среднерыночная доходность на фондовом рынке 19% в реальном исчислении. Коэффициент b для оцениваемой компании составляет 1,4, темпы инфляции 18% в год. Рассчитайте номинальную ставку дисконтирования для оцениваемой компании.

11. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия, используя следующие данные:
Данные балансового отчёта:
Согласно заключению оценщика основные средства стоят на 20% дороже, 80% запасов устарело и может быть продано за 45% балансовой стоимости; 60% дебиторской задолженности не будет собрано.
Основные средства будут ликвидированы через 10 месяцев; запасы – через 1 месяц; дебиторская задолженность будет получена через 3 месяца. Кредиторская задолженность будет погашена через 6 месяцев.
Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию составят 1700 (не дисконтируются). Годовая ставка дисконтирования – 13% (при ежемесячном начислении).

12. Рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков при допущении, что денежные потоки поступают в конце года в период со второго по пятый годы, а в первый год денежный поток формируется в середине года. Начиная с 6-го года, темпы роста денежного потока составят 4%. Ставка дисконтирования равна 18%.
 
13. Определить рыночную стоимость АО "Топаз”, для которого АО "Малахит” является аналогом. АО "Малахит” недавно было продано на рынке за 1116 тысяч долларов. Имеются следующие данные:
При расчёте рыночной стоимости АО "Топаз”, удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору Цена/Чистая прибыль принимается за 60%, а удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору Цена/Денежный поток – за 40%.
 
 «Оценка стоимости недвижимости», вар. 2
 
1. Рассчитать чистый операционный доход для целей оценки недвижимости. Площадь, предназначенная для сдачи в аренду, – 800 кв. метров, месячная ставка арендной платы – 30 д.е. за кв. метр, потери от недосдачи площадей и недосбора платежей – 25% от потенциального валового дохода, операционные расходы – 100 000 д.е.

2. Оценить недвижимость методом дисконтирования денежных потоков. Прогнозная величина денежного потока: 1 год – 1000 тыс. долл. , 2 год – 1500 тыс. долл., 3 год - 2500 тыс. долл. Стоимость реверсии - 35 000 тыс. долл. Ставка доходности ОВВЗ – 8%, ставка доходности ОФЗ РФ – 9%, премия за риск инвестиций в оцениваемый объект - 3%, премия за инвестиционный менеджмент – 1%, типичный срок экспозиции – 6 месяцев.

3. Оценить единый объект недвижимости, чистый операционный доход которого составляет 1800 руб. Земельный участок оценен методом сопоставимых продаж в 5 000 руб. Инвестор рассчитывает получить 20% годового дохода на вложенный капитал. Возврат капитала, вложенного в здания, осуществляется по методу Ринга. Срок службы зданий 50 лет.

4. Если сравниваемый элемент объекта-аналога превосходит по качеству элемент оцениваемого объекта недвижимости, то поправка вносится:
а) со знаком плюс к стоимости оцениваемого объекта недвижимости;
б) со знаком минус к стоимости оцениваемого объекта недвижимости;
в) со знаком плюс к цене продажи объекта-аналога;
г) со знаком минус к цене продажи объекта-аналога;
д) все ответы неверны.

5. Какие из ниже перечисленных элементов сравнения объектов недвижимости рассчитываются на основе денежных абсолютных поправок?
а) местоположение объекта;
б) время продажи объекта;
в) проведенный косметический ремонт;
г) износ объекта;
д) дополнительные улучшения - наличие гаража.

«Оценка стоимости машин оборудования и транспортных средств», вар.3

1. Определить рыночную стоимость котельного агрегата в состоянии готовности к продаже по месту его нахождения. Затраты на воспроизводство в состоянии готовности к эксплуатации – 18 600. Хронологический возраст объекта с момента начала его эксплуатации до момента оценки 11 лет, эффективный возраст 8 лет. Нормативный срок службы – 14 лет. Затраты на монтаж – 2000. Стоимость демонтажа и подготовки к продаже 50% от стоимости монтажных работ.

2. Технологическая линия для производства молочных бутылок рассчитана на 120 бутылок в час при 2-сменной работе (16 час). Стоимость новой линии составляет 2500 тыс. руб. Период эксплуатации – 3 года, нормативный срок службы – 15 лет. Моральный износ по производительности - 15%. Из-за сократившегося спроса на молочные бутылки линия работает только 6 часов в день. Для расчета экономического износа линии использовать показатель степени 0,7 в соотношении производительностей. Какова стоимость линии с учетом совокупного износа?

3. Определить текущую стоимость машинного комплекса по изготовлению металлочерепицы методом дисконтированных чистых доходов. Объем выпускаемой продукции 100000 м3 в год. Цена продукции 6 долл. за 1 м3. Затраты на единицу продукции (без амортизации) 5,4 долл. за 1 м3. Стоимость здания 170 тыс. долл. Срок службы машинного комплекса n = 15 лет. Остаточная стоимость машинного комплекса к концу 15-го года 5300 долл. Ставка дисконта r = 30%.
 
4. Под инвентарными объектами понимают законченное устройство, предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями и принадлежностями, выполняющими вместе одну функцию:
а) верно
б) неверно

5. Затраты на воспроизводство в состоянии готовности к эксплуатации оборудования не включает в себя:
а) себестоимость
б) норму прибыли производственной организации
в) транспортные издержки
г) демонтаж оборудования
д) затраты на монтаж оборудования, включая работы по подготовке промышленной площадки.

Оценка стоимости интеллектуальной собственности и НМА, вар.2

1. Срок действия исключительного права на промышленный образец и удостоверяющего этого права патента составляет:
а) 10 лет со дня подачи заявки на выдачу патента с правом продления в срок не более 5 лет и при условии поддержании патента в силе
б) 10 лет со дня регистрации промышленного образца в Государственном реестре промышленных образцов РФ с правом продления в срок не более 5 лет и при условии поддержании патента в силе
в) 15 лет со дня регистрации изобретения в Государственном реестре промышленных образцов РФ с правом продления в срок не более 10 лет и при условии поддержании патента в силе
г) 15 лет со дня подачи заявки на выдачу патента с правом продления в срок не более 10 лет и при условии поддержании патента в силе

2. Нематериальные активы возникают в силу
а) интеллектуальной собственности, прав, взаимоотношений, сгруппированных неосязаемостей, организационных расходов
б) интеллектуальной собственности, прав, взаимоотношений, сгруппированных неосязаемостей
в) интеллектуальной собственности, прав, взаимоотношений, сгруппированных неосязаемостей, деловой репутации
г) интеллектуальной собственности, прав, взаимоотношений, деловой репутации, организационных расходов

3. Стоимость сгруппированных неосязаемостей (гудвилла) может быть рассчитана
а) как капитализированный дополнительный доход, получаемый бизнесом сверх справедливой отдачи от идентифицированных материальных, финансовых и нематериальных активов
б) как добавочная стоимость предприятия как целого сверх общей стоимости составляющих его идентифицированных материальных, финансовых и нематериальных активов
в) как разница между ценой покупки и рыночных стоимостей составляющих его материальных, финансовых и отдельно идентифицированных нематериальных активов
г) всеми вышеназванными методами

4. Предприятие ежегодно выпускает продукцию 5000 шт. и продает по 2800 руб. Использование приобретенной сроком на 4 года лицензии на использование запатентованной технологии позволило предприятию сэкономить в материалах 12%, в связи с чем, предприятие может продавать продукцию на 50 руб. дешевле. Себестоимость производства продукции до использования лицензии составляла 2300 руб., 1600 руб. из которых являются материальными. Если доля Лицензиара в дополнительной прибыли Лицензиата составляет 23 %, то определите стоимость лицензии при ставке дисконтирования 15%. Ставка налога на прибыль 20%?
а) 7330,9 тыс. руб.
б) 17120,0 тыс. руб.
в) 9164,0 тыс. руб.
г) Нет правильного ответа

5. Оцените стоимость создания запатентованного устройства (приоритет от 01.02.2010г), принимая во внимание следующие обстоятельства: С января 2009 г. по декабрь 2011 г. выполнены научно-исследовательские и проектно-технологические работы по созданию изобретения и доведению до состояния, в котором оно пригодно к использованию в запланированных целях. Фактические затраты приведены ниже:
30 января 2012 года инвестору передается исключительное право на изобретение. Предпринимательскую прибыль принять равной 14% от себестоимости, функциональное устаревание отсутствует.
а) 651559 т. руб.
б) 586403 т. руб.
в) 571543 т.  руб.
г) 496935 т. руб.

Заказать решение данного теста можно, написав по адресу: expert.rsa@mail.ru
Поиск
Форма входа
Мини-чат
Статистика
Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0