Оценка дебиторской задолженности (примеры)

[Теория «Оценка»]→[Теория «Оценка дебиторской задолженности»] → [Примеры оценки дебиторской задолженности]

Оценка дебиторской задолженности. Примеры оценки стоимости дебиторской задолженности

Перед студентом, который самостоятельно пытается написать дипломную или курсовую работу по "Оценке стоимости предприятия (бизнеса)" практически всегда неизбежно встают следующие вопросы:

• Как оценить стоимость дебиторской задолженности?

• Какие есть методы и методики оценки дебиторской задолженности?

• Где найти наглядный пример оценки дебиторской задолженности?

Можно конечно изучить теорию, а также различные методы и методики по оценке дебиторской задолженности. А потом их применить при написании дипломной или курсовой работы.

Но мой многолетний опыт по написанию учебных работ по "Оценке стоимости" убедил меня в том, что изучение теоретических основ по "Оценке дебиторской задолженности" без какого-либо наглядного примера очень сложно применить на практике. Особенно это сложно сделать человеку, который в первый раз сталкивается с "Оценкой дебиторской задолженности".

Итак, далее представлены несколько примеров оценки дебиторской задолженности предприятия. Вернее даже не примеры, а фрагменты оценки дебиторской задолженности из некоторых моих учебных работ. Немного подкорректировав данные фрагменты, их можно вполне использовать для Вашей дипломной или курсовой работы.

Пример оценки дебиторской задолженности предприятия №1.

На мой взгляд, это самый простой вариант оценки дебиторской задолженности. И его можно применить в дипломной работе, если уж совсем не хочется "заморачиваться" с оценкой дебиторской задолженности.

На балансе предприятия на 01.01.2009 года остаточная стоимость дебиторской задолженности составляет 91536 тыс. рублей. Дебиторская задолженность является текущей и имеет сроки возникновения менее 1 года. Возврат такой задолженности должен быть произведен в кратчайшие сроки. Таким образом, рыночная стоимость дебиторской задолженности принята по балансу и составляет 91536 тыс. рублей.

Пример оценки дебиторской задолженности предприятия №2.

Этот вариант оценки дебиторской задолженности несколько сложнее предыдущего :) но он вполне понятен для начинающего студента "оценщика".

Балансовая  стоимость  дебиторской  задолженности  составляет  2  647 610  тыс.руб. Вся задолженность  представляет  собой  средства  в  текущих  расчетах,  просроченной задолженности не имеется.

Корректировка дебиторской задолженности произведена из следующих предпосылок.Поскольку  вся  задолженность  непросроченная,  она  должна  быть  погашена  в течение среднего срока оборачиваемости этого вида задолженности, фактически сложившегося по данным предприятия.Взыскание процентов, неустоек и т.п. штрафных санкций в пользу предприятия по текущей дебиторской задолженности не ожидается.

На  величину  получаемых  предприятием  сумм  возврата  задолженности  окажет влияние лишь годовая инфляция, предусмотренная прогнозом Правительства РФ на 2005 год на уровне 10,5%.

Следовательно, сумма дебиторской задолженности, дисконтированная по уровню инфляции на период её оборачиваемости, определит величину рыночной стоимости этой задолженности на дату оценки.

Расчет произведен по формуле: Zс = Z / (1 + r), где:

• Zс – скорректированная стоимость дебиторской задолженности;
• Z – сумма дебиторской задолженности на дату проведения оценки;
• r  -  ставка  дисконтирования,  определяемая  из  уровня  годовой  инфляции  на  период оборачиваемости дебиторской задолженности.

По данным финансового анализа продолжительность оборота дебиторской задолженности равна 102 дня.

Ставка  дисконтирования  (r),  составляющая  10,5%  в  расчете  на  год,  должна  быть пересчитана на предполагаемый срок возврата дебиторской задолженности, то есть на 102 дня.

Такой пересчет произведен по формуле:

r = 0,105 х 102/ 365 = 0,0293 где:

• 102 – период оборачиваемости дебиторской задолженности;
• 365- количество дней в году;
• 0,105 – прогнозируемая инфляция в расчете на год.

Таким образом, скорректированная стоимость дебиторской задолженности будет равна: 2 647 610 / (1 + 0,0293) = 2 572 243 тыс.руб.

Вывод: рыночная стоимость «Дебиторской задолженности» на дату проведения оценки составляет 2 572 243 тыс. рублей

Пример оценки дебиторской задолженности предприятия №3.

Этот пример несколько схож с примером №2, но немного в другом виде представлен и с более "расширенными" расчетами.

Балансовая стоимость дебиторской задолженности на дату оценки составляет 4904 тыс. рублей. Дебиторская задолженность является текущей и имеет сроки возникновения менее 1 года.

Оценка дебиторской задолженности проводится, как правило, на основании анализа графика ожидаемых поступлений долгов. Величина рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины балансовой стоимости дебиторской задолженности за вычетом безнадежных долгов на величину коэффициента дисконтирования, в зависимости от периода погашения дебиторской задолженности.

В качестве ставки дисконта в этом случае может приниматься единая ставка, учитывающая рискованность оцениваемого предприятия-заемщика, которая рассчитывается в доходном подходе. Ставка дисконтирования для предприятия, рассчитанная в доходном подходе оценки предприятия, составила 25,01% или 0,2501

В ходе консультаций с главным бухгалтером предприятия по качеству дебиторской задолженности было установлено, что все дебиторы отличаются надежностью, нереальной к взысканию задолженности не выявлено. Балансовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности предприятия составляет 4904 тыс. рублей.

Произведем расчет рыночной стоимости краткосрочной дебиторской задолженности с учетом ее периода погашения. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности определяется делением выручки от реализации на среднюю краткосрочную дебиторскую задолженность.

Расчет оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности:

Следовательно, среднее значение оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности составляет 24,02 дней или 0,0067 года.

Расчет рыночной стоимости краткосрочной дебиторской задолженности предприятия произведем по формуле:

ТСдз = БСдз / (1+i)n , где:

• ТСдз - рыночная стоимость краткосрочной дебиторской задолженности;
• БСдз  - балансовая стоимость краткосрочной задолженности;
• r – ставка дисконтирования;
• n - число периодов.

ТСдз  = 4904/(1+0,2501)0,0067= 4831 тыс. руб.

Таким образом, рыночная стоимость краткосрочной дебиторской задолженности на дату оценки составила 4831 тыс. рублей.