Принципы оценки стоимости машин и оборудования (фрагмент из учебника ...

[Теория «Оценка»]→ [Теория «Оценка машин и оборудования»]→ [Принципы оценки стоимости машин и оборудования (фрагмент из учебника Вейга Н.В. «Оценка стоимости машин и оборудования»]

ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ (фрагмент из учебника Вейга Н.В. «Оценка стоимости машин и оборудования»)

Методологически оценка рыночной стоимости машин и оборудования строится на фундаментальных положениях экономической теории. Эти положения называют принципами оценки. Принципы оценки и их содержание являются едиными для всех активов, но применительно к машинам и оборудованию меняется их практическая интерпретация.

Принципы оценки рыночной стоимости машин и оборудования подразделяют на следующие три группы:

1) принципы, основанные на представлениях владельца имущества (принцип полезности, принцип замещения, принцип ожидания);

2) принципы, обусловленные факторами функционирования объекта и его взаимодействия с другими объектами имущества (принцип формирования стоимости под влиянием факторов производства, принцип вклада, принцип сбалансированности, принцип наилучшего и наиболее эффективного использования);

3) принципы, связанные с рыночной средой (принцип соответствия объекта требованиям рынка, принцип ориентации на равновесные цены, принцип учета характера конкуренции, принцип изменения стоимости).

Принцип полезности заключается в определении полезности машин и оборудования, более того в выявлении того для кого, для каких целей и в силу каких свойств интересен данный объект, кто принципиально может быть его возможным покупателем (инвестором), как может измениться полезность объекта в перспективе и под влиянием каких причин.

Принцип замещения исходит из того, что цена на машины и оборудование, которую может предложить возможный покупатель, не превысит сложившиеся на рынке цены на аналогичные по назначению и потребительским свойствам объекты.

Принцип ожидания подчеркивает готовность покупателя (инвестора) вложить свои средства в приобретение или в изготовление машин и оборудования в настоящее время, ожидая получение доходов (выгод) от владения данным объектом в будущем. Данный принцип открывает возможность определить стоимость объекта на текущий момент времени на основе прогноза будущих доходов при эксплуатации объекта и приемлемой для покупателя (инвестора) норме доходности на вложенный капитал.

Принцип формирования рыночной стоимости под влиянием факторов производства заключается в том, что оцениваемый машинный комплекс, с помощью которого производится какая-либо продукция или выполняются какие-либо работы, рассматривается как часть производственной системы предприятия, доходность которой, как следует из экономической теории, определяется землей, трудом, капиталом и менеджментом. Чистый доход — результат действия всех составляющих, поэтому на основе оценки дохода определяется стоимость всей производственной системы. Для оценки стоимости машин необходимо установить их вклад в формирование дохода всей производственной системы, например, вычитанием из стоимости всей системы стоимости таких активов как недвижимость с земельным участком или без него.

Принцип вклада применительно к машинам и оборудованию состоит в следующем: оснащение объекта дополнительными устройствами, расширяющими функциональные возможности объекта, не приводит к росту стоимости объекта на величину затрат по приобретению и установке этих устройств. Вклад дополнительных устройств в прирост стоимости объекта определяется тем, насколько повышается доходность функционирования объекта от применения этих устройств. Любые дополнительные элементы к техническому объекту целесообразны только в том случае, когда дают рост стоимости объекта, превышающий затраты на приобретение и установку этих элементов.

Принцип сбалансированности применительно к машинам и оборудованию означает необходимость согласования по пропускной способности и иным техническим параметрам всех объектов, образующих машинный комплекс. Несоблюдение данного принципа не дает адекватного роста производственной мощности, а, следовательно, и стоимости машинного комплекса.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования требует проведения оценки стоимости объекта в условиях его наилучшего и наиболее эффективного использования. Применительно к техническим объектам соблюдение данного принципа требует использования машины по прямому назначению, обеспечения полной загрузки машины по мощности, соблюдения правил технического обслуживания и ремонта, поддержания нормального режима эксплуатации, наличия у персонала соответствующей квалификации.

Принцип соответствия объекта требованиям рынка. Один и тот же объект разными категориями покупателей оценивается по-разному. В силу данного принципа обязательным элементом процедуры оценки является анализ рынка, установление соответствия оцениваемого объекта запросам этого рынка.

Принцип ориентации на равновесные цены требует использования при оценке равновесных цен аналогов. На нормально функционирующем рынке цены стабильны и стремятся к равновесному уровню, при котором наступает соответствие между спросом и предложением. Равновесные цены называют также согласованными, справедливыми ценами, одинаково выгодными и продавцам, и покупателям. Стоимость, рассчитываемая при оценке по этим ценам, становится справедливой стоимостью.

Принцип учета характера конкуренции определяет необходимость анализа товарных рынков на характер и состояние конкуренции. Характер конкуренции отражается на процессе ценообразования. В условиях монополизированного рынка цены искажены в пользу монополиста, следовательно, содержат повышенную долю его прибыли. В условиях свободного конкурентного рынка происходит уравнивание доходности, рентабельность продаж в ценах поддерживается на стабильном уровне, экономическая структура цен становится стабильной и прозрачной.

Принцип изменения стоимости обосновывает непостоянство стоимости одного и того же объекта во времени. Общеэкономическая инфляция в стране или изменение конъюнктуры того или иного товарного рынка влекут изменение стоимости, следовательно, каждая оценка должна содержать указание о дате, по состоянию на которую стоимость определена.

Машины являются сложными, многокомпонентными объектами, при проведении оценки рыночной стоимости которых используются также элементы системного анализа, принцип жизненного цикла, функциональный подход, статистическое моделирование.

Системный анализ предполагает рассмотрение оцениваемого объекта как сложной технической системы, состоящей из взаимосвязанных разнородных элементов и имеющей связи с другими системами и внешней средой. Свойства системы не сводятся к алгебраической сумме свойств входящих в систему элементов. Системный анализ включает такие операции, как структуризация системы, исследование связей между элементами и с внешней средой, определение параметров элементов и системы в целом. Системный подход применяется также при анализе технико-экономических показателей объекта.

Функциональный подход заключается в том, что любой материальный объект рассматривается как носитель определенных функций. Функции могут быть полезными и бесполезными. Наличие бесполезных функций приводит к неоправданному удорожанию объекта. При этом стоимость объекта исследуется как совокупная стоимость его функций. Принцип функционального подхода лежит в основе теории функционально-стоимостного анализа.

Статистическое моделирование опирается на теорию математической статистики, что позволяет строить экономико-математические корреляционные модели. В оценке получили широкое распространение методы корреляционно-регрессионного и дисперсионного анализа для моделирования зависимости стоимости от технических параметров машин. Статистическое моделирование позволяет произвести анализ ошибок результатов оценки, разработать и обосновать экономические нормативы затрат и рентабельности, которые также используются в расчетах стоимости.

Принцип жизненного цикла обосновывает необходимость исследования параметров всех этапов жизни технического объекта: проектирование, изготовление, продажа, эксплуатация и утилизация. На каждом этапе жизненного цикла анализируются доходы и расходы. Положения теории жизненного цикла помогают оценить эффективность функционирования объекта, составить прогноз срока полезного использования и оценить износ.

Особенности машин как объектов оценки требуют соответствующего прочтения принципов оценки, они же определяют выбор методов оценки технических средств для достижения максимальной надежности результата.

Источник информации: Вейг Н.В. Оценка машин и оборудования: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. – с. 16