|
Задачи - оценка предприятия
| |
| ОценщиЦа | Дата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)
ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!
Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.
Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)
На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.
Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 03.11.2014, 20:40 | Сообщение # 181 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Цитата Элис (  ) все равно получается 7875,а не 7825 (
Может опечатка в ответах. В этой задаче другого решения быть не может.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| Элис | Дата: Понедельник, 03.11.2014, 20:40 | Сообщение # 182 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
| Спасибо Вам огромное! Скорее всего опечатка набора.Обязательно еще к Вам буду обращаться! Вы очень выручаете!
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 03.11.2014, 20:40 | Сообщение # 183 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Цитата Элис ( ) Обязательно еще к Вам буду обращаться! Вы очень выручаете!
Обращайтесь! Будем рады помочь :)
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 17.11.2014, 21:59 | Сообщение # 184 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Цитата Элис ( ) вот еще задачка
Я не могу разобрать в этой задаче, что является условием, а что вашим решением.
Почему вы думаете, что задача решена неправильно?
Ответ не сходится? Какой он там должен быть?
Ставка налога на прибыль в размере 24% по условию задачи задана?
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 17.11.2014, 22:08 | Сообщение # 185 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Цитата Элис ( ) а ответ должен быть 566078
Так все у вас там правильно, только до конца не дорешали.
Стоимость по мультипликатору Цена/ЧП = 38000*14,11= 536180
Стоимость по мультипликатору Цена/ДП = 58000*10,39 = 602620
Итоговая стоимость = 536180*0,55 + 602620*0,45 = 566078
ps: мультипликаторы для оцениваемой компании А считать не надо.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 17.11.2014, 22:19 | Сообщение # 186 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Цитата Элис ( ) А почему мы оценивая компанию А берем мультипликаторы компании В,это верно?
Да, верно, потому что компания В является аналогом для компании А.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 17.11.2014, 22:21 | Сообщение # 187 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Тем более, как вы посчитаете мультипликаторы компании А, не зная её цену.
Мультипликатор = Цена/Финансовый показатель
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| Элис | Дата: Понедельник, 17.11.2014, 22:22 | Сообщение # 188 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
| Еще раз огромное Вам спасибо!!!! Вы помогли мне со всеми задачками разобраться!!!!!
|
| |
| |
| Санёк | Дата: Вторник, 18.11.2014, 21:27 | Сообщение # 189 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
| Здравствуйте помогите пожалуйста с решением задачи
Провести расчет WACC для инвестиционного проекта с начальной стоимостью 55 млн. руб., и возможным увеличением финансирования до 95 млн. руб.
Структура собственного капитала: собственный капитала- 0,55, привилегированные акции - 0,06 и заемные средства - 0,39. Соотношение нераспределенной прибыли к обыкновенным акциям – 6:7.
Цена капитала: собственный капитал- 18%, привилегированные акции – 17% и заемные средства – 19%. Увеличение цены капитала за счет риска на 2%. Нераспределенная прибыль – 24 млн. руб. по цене 15%.
Решение:Расчетвзвешенной средней стоимости капитала производится по формуле:
WACC = WD * CD *(1-T)+WF*CF+WE*CE
Где WE, WF, WD – соответственно доли заемных средств,привилегированных акций, собственного капитала.
CE, CF, CD – стоимости соответствующих частей капитала.
Т– ставка налога на прибыль
WACC=0,39*0,19*(1-0,2)+0,06*0,17+0,55*0,18=0,1685или 16,85%
меня смущает увеличение цены капитала за счетриска на 2%. и нераспределеннаяприбыль – 24 млн. руб. по цене 15%.
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Пятница, 21.11.2014, 16:34 | Сообщение # 190 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Наша группа в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Наша группа Вконтакте http://vk.com/club80887874
Студенты-оценщики, присоединяйтесь 
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| Алена | Дата: Понедельник, 24.11.2014, 00:13 | Сообщение # 191 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 8
Статус: Offline
| Кто-нибудь, подскажите, пожалуйста, как рассчитать премию за контроль и скидку за низкую ликвидность!
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Понедельник, 24.11.2014, 08:12 | Сообщение # 192 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| Алена, единой методички расчета премии за контроль и скидки за низкую ликвидность нет, надо исследовать рынок, оцениваемую компанию и самостоятельно рассчитывать данные показатели. Можно взять эти показатели по среднестатистическим данным.
К этому сообщению прикрепляю статью, почитайте её
Прикрепления:
__.pdf
(129.8 Kb)
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| Алена | Дата: Понедельник, 24.11.2014, 09:22 | Сообщение # 193 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 8
Статус: Offline
| Спасибо за помощь!
|
| |
| |
| oksa | Дата: Четверг, 04.12.2014, 09:55 | Сообщение # 194 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
| Оцените предприятие"ТТК", годовая выручка от реализации которого состовляет 750 000 руб.
Пассив баланса "ТТК"
Собственный капитал 4 000 000
Долгосрочные обязательства 500 000
Краткосрочные обязательства 1 500 000
Аналогом является "ССК" , рыночная цена одной акции состовляет 20 руб., число акций в обращении 800 000. Годовая выручка от реализации 8 000 000
Пассив баланса "ССК"
Собственный капитал 8 000 000
Долгосрочные обязательства 2 000 000
Краткосрочные обязательства 4 000 000
Помогите немного с решением, не знаю с чего начать.
|
| |
| |
| Михаил | Дата: Четверг, 04.12.2014, 12:12 | Сообщение # 195 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 8
Статус: Offline
| Оцените предприятие"ТТК"Цитата oksa
Я бы решил задачу методом компании-аналога сравнительного подхода таким образом:
Шаг 1. Определяем рыночную стоимость компании-аналога ССК: котировка акции*количество акций=20руб.*800000шт=16млн.р.
Шаг 2. Выбор мультипликатора исходя из исходных данных: цена/выручка, цена/чистые активы, цена/инвестированный капитал.
Для ССК: чистые активы = 8млн.р.; инвестированный капитал = СК+ДО =8млн.р.+ 2млн.р. = 10млн.р.
Для ТТК: чистые активы=4,0млн.р.; инвестированный капитал = 4млн.р.+0,5млн.р.= 4,5млн.р.
Шаг 3. Расчет мультипликаторов для компании-аналога (ССК):
цена/выручка=16млн.р./8млн.р.=2
цена / чистые активы = 16млн.р./8млн.р.=2
цена / инвестированный капитал=16млн.р./10млн.р.=1,6
Шаг 4. Определение рыночной стоимости объекта оценки (ТТК) по мультипликаторам:
Цена1 =цена/выручка * выручка ТТК=2*0,75млн.р.=1,5млн.р.
Цена2=цена /чистые активы* чистые активы ТТК=2*4,0млн.р.=8,0млн.р.
Цена3=цена / инвестированный капитал * инвестированный капитал ТТК= 1,6*4,5млн.р.=7,2млн.р.
Шаг 5. Определение среднерыночной стоимости ТТК.
Рассчитаем стоимость ТТК по мультипликаторам: цена/чистые активы и цена/инвестированный капитал; вес каждого мультпликатора 0,5. Цена, полученная по мульт-ру Цена/выручка, в 5 раз меньше цены по двум другим и в расчет не принимается.
Среднерыночная стоимость ССК=0,5*8,0млн.р.+0,5*7,2млн.р.=7,6млн.р.
|
| |
| |
| kolco69 | Дата: Четверг, 04.12.2014, 13:05 | Сообщение # 196 |
 Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
| Добрый день. Подскажите как рассчитать величину чистой прибыли в будущем в листе 2 дано отчет о прибылях и убытках с 2010 по 2012 год там же найдена динамика и структура в 1 листе расчет величины чистой прибыли, подскажите правильно ли рассчитано. Помогите!
|
| |
| |
| ОценщиЦа | Дата: Четверг, 04.12.2014, 13:21 | Сообщение # 197 |
|
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
| kolco69, прогноз чистой прибыли можно по-разному сделать.
По-разному можно посчитать прогноз себестоимости, прочих доходов и расходов, поэтому сложно ответить на вопрос - правильно ли вы там посчитали или нет.
Да и задача слишком объемная, чтобы в ней разбираться в рамках форума.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
|
| |
| |
| oksa | Дата: Четверг, 04.12.2014, 19:40 | Сообщение # 198 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
| Цитата Михаил ( ) Я бы решил задачу методом компании-аналога сравнительного подхода таким образом: |
| |
| |
| mrklobuk | Дата: Воскресенье, 07.12.2014, 12:47 | Сообщение # 199 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
| Добрый день. Подскажите, пожалуйста.
Чистая прибыль равна 42 000, амортизация –9 500, капитальные вложения – 16 000, прирост оборотного капитала – 7 800,
прирост долгосрочной задолженности – 8 200, темп роста компании в остаточном
периоде – 6%, ставка дисконта, рассчитанная с помощью модели оценки капитальных
активов, – 29%. Найти:
1) коэффициент капитализации чистого денежного потока;
2) коэффициент капитализации чистой прибыли для будущих периодов;
3) коэффициент капитализации чистой прибыли текущего года;
4) ставку дисконтирования чистого денежного потока;
5) ставку дисконтирования чистой прибыли.
Нашел денежный поток собственного капитала 35900 (полный денежный поток) и бездолговой денежный поток 27700. Коэффициент капитализации чистого денежного потока 23%. А вот дальше непонятно.
Сообщение отредактировал mrklobuk - Воскресенье, 07.12.2014, 13:50 |
| |
| |
| newgen | Дата: Вторник, 09.12.2014, 16:49 | Сообщение # 200 |
|
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 17
Статус: Offline
| Здравствуйте.
Помогите пожалуйста с решением задачи.
Имеется следующая информация о деятельности компании:
Безрисковая ставка 8%
Суммарный риск вложений в оцениваемую компанию 12 %
Продолжительность прогнозного периода 4 года
Ставка налога на прибыль 24%
Оборотные активы 1 500 000
Краткосрочные обязательства 2 200 000
Рыночная стоимость активов, не участвующих в производстве 850 000
Темпы роста в постпрогнозном периоде 5%
Прогнозные величины будущих чистых денежных потоков на собственный капитал
1-ый год 250 000
2-ой год 300 000
3-ий год 350 000
4-ый год 380 000
5-ый год 420 000
Определить стоимость компании методом дисконтированных денежных потоков
Решал таким образом:
Стоимость предприятия = текущая стоимость денежных потоков + текущая остаточная стоимость
Текущая стоимость ДП = ДП1 /(1+0,20)1+ ДП2 /(1+0,20)2+…..= 802 469 (в Excel решал)
Ставка дисконтирования = 8%+15%= 20 %
Ставка капитализации = 20% - 5% = 15%
Остаточная стоимость (модель Гордона) = 420 000 (1+0,05) / 0,15 = 2 940 000
Текущая остаточная стоимость = 2 940 000 / (1+0,20)5 = 1 181 520
Стоимость предприятия = 802 469 + 1 181 520 = 1 983 989
В чем ошибка моего решения?? Даны четыре варианта ответа и мой не совпадает ни с одним из них((
Сообщение отредактировал newgen - Вторник, 09.12.2014, 16:54 |
| |
| |
|
