[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 22.07.2014, 14:32 | Сообщение # 141
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Елена555 ()
Помогите решить: Мультипликатор EV/Суммарные активы (расчет мультипликатора проведен в рамках метода рынка капитала) по сопоставимым компаниям = 1. Оцените стоимость миноритарного 5-процентного пакета обыкновенных акций на основе следующей информации об оцениваемой компании: процентный долг - 200 млн. руб.; суммарные активы - 600 млн. руб.; премия за контроль - 30%.

Елена555, не нужно дублировать одну и ту же задачу в нескольких темах.
По этой задаче я вам уже подсказала формулу решения вот здесь 
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Елена555Дата: Вторник, 22.07.2014, 14:47 | Сообщение # 142
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 5
Статус: Offline
ИЗВИНИТЕ НЕ ВИДЕЛА. БЛАГОДАРЮ. ВСЁ РЕШИЛА!!!
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 22.07.2014, 14:49 | Сообщение # 143
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Елена555 ()
ВСЁ РЕШИЛА!!!

Ну отлично smile
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
МихаилДата: Вторник, 22.07.2014, 15:00 | Сообщение # 144
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 8
Статус: Offline
Цитата Елена555
Мультипликатор EV/Суммарные активы



EV = суммарные активы * мультипликатор EV/суммарные активы по сопоставимым компаниям = 600*1=600
Стоимость 100% пакета обыкновенных акций=600-200=400
Скидка за низкую ликвидность =1-1/(1+премия)=1-1/1,3=23,08%
Стоимость 5% пакета акций=400*5%*(1-0,2308)=15,38
 
dddinkaДата: Понедельник, 04.08.2014, 14:58 | Сообщение # 145
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Добрый день! Подскажите пожалуйста!
Мне нужно рассчитать WACC, определив структуру капитала по балансу. правильно
ли я включаю статьи для СобсК и ЗаемК:

Собст Капитал =
+ Акционерный капитал
+ Нераспределенная прибыль
‑ Выкупленные собственные акции

Все остальное в СК не включаем?
Резерв переоценки
Прочие резервы
Накопленный резерв по пересчету валют
Доля меньшинства

Заемн Капитал =
+ Долгосрочные кредиты и займы
+ Краткосрочные кредиты и займы
+ Векселя к оплате
+ Прочие долгосрочные обязательства

Все остальное в ЗаемК не включаем?:
Кредиторская задолженность
Отложенные налоговые обязательства
Текущие обязательства по налогу на прибыль
Задолженность по прочим налогам
Авансы полученные
Обязательства по финансовой аренде
Прочие краткосрочные обязательства

Сообщение отредактировал dddinka - Понедельник, 04.08.2014, 15:00
 
valeraДата: Четверг, 21.08.2014, 23:26 | Сообщение # 146
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 5
Статус: Offline
Здравствуйте. Подскажите пожалуйста, как рассчитать требуемый ЧОК (чистый оборотный капитал)? В литературе нашёл формулу "Требуемый ЧОК=сырьё и материалы+незавершённое производство". Но этого ничего в условии и близко нет. "Норма ЧОК" рассчитывалась как  "Выручка от продаж" х "Норма ЧОК в % от выручки"
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 22.08.2014, 15:34 | Сообщение # 147
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата valera ()
Подскажите пожалуйста, как рассчитать требуемый ЧОК (чистый оборотный капитал)? В литературе нашёл формулу "Требуемый ЧОК=сырьё и материалы+незавершённое производство". Но этого ничего в условии и близко нет. "Норма ЧОК" рассчитывалась как "Выручка от продаж" х "Норма ЧОК в % от выручки"

ЧОК = ОА — КП,
где ЧОК — чистый оборотный капитал,
ОА — оборотные или текущие активы,
КП — краткосрочные или текущие пассивы.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
valeraДата: Пятница, 22.08.2014, 23:21 | Сообщение # 148
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 5
Статус: Offline
Спасибо. Эту формулу я знаю. Только вот бухгалтерский баланс, из которого можно узнать ОА и КП по условию задачи за 2010-2012 годы, а рассчитать требуемый ЧОК и его прирост надо на 2013-2016 и остаточный период.
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 23.08.2014, 09:26 | Сообщение # 149
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
valera, "требуемый ЧОК" - это и есть "норма ЧОК"

Цитата valera ()
"Норма ЧОК" рассчитывалась как "Выручка от продаж" х "Норма ЧОК в % от выручки"

ps: а вообще очень тяжело помогать в решении не видя условие задачи... непонятно, что у вас уже имеется по условию задачи, а что вам нужно определить...
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
valeraДата: Суббота, 23.08.2014, 13:06 | Сообщение # 150
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 5
Статус: Offline
Здравствуйте. В прикреплённом файле весь текст задания. Речь идёт о первой задаче, таблица № 7
Прикрепления: ___2014.docx (72.0 Kb)
 
ТинаДата: Понедельник, 25.08.2014, 08:24 | Сообщение # 151
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Здравствуйте, помогите решить задачу.
Определите ставку дисконтирования для денежного потока для инвестированного капитала российской компании, если известно, что доля заемного капитала составляет 27%, безрисковая ставка по государственным обязательствам Российской Федерации составляет 5,95%, коэффициент бета равен 1,2, рыночная премия составляет 11%. премия за размер компании составляет 3,6%, премия за специфический риск составляет 2%, а средневзвешенная доналоговая ставка по кредитам, выданным нефинансовым организациям за последние полгода, составляет 8,9%. Ставка налога на прибыль 20%.
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 25.08.2014, 12:54 | Сообщение # 152
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Тина ()
Определите ставку дисконтирования для денежного потока для инвестированного капитала российской компании, если известно, что доля заемного капитала составляет 27%, безрисковая ставка по государственным обязательствам Российской Федерации составляет 5,95%, коэффициент бета равен 1,2, рыночная премия составляет 11%. премия за размер компании составляет 3,6%, премия за специфический риск составляет 2%, а средневзвешенная доналоговая ставка по кредитам, выданным нефинансовым организациям за последние полгода, составляет 8,9%. Ставка налога на прибыль 20%.

Основная формула решения задачи:

WACC = (1 -T) × Dd × Wd + De × We
WACC – средневзвешенная стоимость капитала, %
T – эффективная ставка налога на прибыль, доли ед.;
Dd – стоимость привлечения заемных средств, %
Wd – доля заемных средств, доли ед.,
De – стоимость собственного капитала, %
We – доля собственных средств, доли ед.

Дополнительная формула:

De = Rf + β*(Rm – Rf) + S1 + S2 + C
где De – стоимость собственного капитала;
Rf - безрисковая ставка дохода;
(Rm – Rf) — премия за рыночный риск;
β – коэффициент бета;
S1 – премия для малых организаций;
S2 – премия за риск, характерный для отдельной компании;
С – страновой риск.

Решение задачи:

De = Rf + β*(Rm – Rf) + S1 + S2 + C = 5,95 + 1,2*11 + 3,6 +2 =24,75%
WACC = (1 -T) × Dd × Wd + De × We = (1-0,20)*0,27*0,089 + 0,73*0,2475 = ...
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
valeraДата: Понедельник, 25.08.2014, 17:32 | Сообщение # 153
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 5
Статус: Offline
Уважаемая ОценщиЦа. Сегодня поспрашивал свою бухгалтерию насчет требуемого ЧОКа. Они ничего вразумительного сказать не смогли. В руководящих документах по бухучету нормативов на ОА и  КП тоже не предусмотрено. Баланс - вообще документ о том, как фишка ляжет.
 
valeraДата: Вторник, 26.08.2014, 01:49 | Сообщение # 154
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 5
Статус: Offline
Здравствуйте ОценщиЦа. Вот, нашёл о чем спрашивал http://www.moluch.ru/archive/48/5998/?ref=7691&c=3      Но там ЧОК=Собственный капитал и резервы - Внеоборотные активы. Т.е. получается по балансу Раздел 3 - Раздел 1?
 
ТинаДата: Вторник, 26.08.2014, 03:58 | Сообщение # 155
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
ОценщиЦа, спасибо)))
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 26.08.2014, 08:06 | Сообщение # 156
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата valera ()
Здравствуйте ОценщиЦа. Вот, нашёл о чем спрашивал http://www.moluch.ru/archive/48/5998/?ref=7691&c=3 Но там ЧОК=Собственный капитал и резервы - Внеоборотные активы. Т.е. получается по балансу Раздел 3 - Раздел 1?

я не пойму, чем вам не нравится вот эта формула:
 
Цитата ОценщиЦа ()
ЧОК = ОА — КП,
где ЧОК — чистый оборотный капитал,
ОА — оборотные или текущие активы,
КП — краткосрочные или текущие пассивы.

ЧОК = Раздел 2 - Раздел 5
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
sevka18Дата: Четверг, 28.08.2014, 21:29 | Сообщение # 157
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Помогите пожалуйста!

Необходимо оценить стоимость 55% пакета акций компании «Бета», которая занимается продажей бытовой техники. Пофирме «Бета» известны следующие данные за 2005 г.: Валовая выручка -18000 тыс. руб.,
чистая прибыль 1100 тыс. руб.
Оценщику удалось получить аналогичную информацию по компании «Альфа»:
Выручка   5000   тыс. руб.
Чистая прибыль   450  тыс. руб
Известно, что 10% (миноритарный) пакет акций фирмы «Альфа» был продан за 45 тыс. руб. По мнению оценщика, доверие сопоставимости сравниваемых фирм по мультипликатору Ст-ть/Выручка - 30%, Стоимость/Чистая прибыль - 70%.Также известно, что на данном рынке за контрольный пакет инвестор готов заплатить на 30% больше, чем за миноритарный.

Сообщение отредактировал sevka18 - Четверг, 28.08.2014, 21:30
 
Катя9157Дата: Пятница, 05.09.2014, 16:55 | Сообщение # 158
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Помогите решить задачу по оценке бизнеса.
 Рассчитать стоимость компании (по стоимостиинвестированного капитала) с помощью использования модели акционерной
добавленной стоимости. Эксперт имеет следующую информацию для расчета:·     Выручка отреализации составляет в 1-й год $800, во второй год $930, начиная с третьего
года и далее $1050; ·     Прогнозныйпериод – 6 лет;·     Доляоперационной прибыли составляет 20% от выручки;·     Налог наприбыль – 15%;·     Стоимостьвсего инвестированного капитала (WACC)  –
15%; ·     Величинаинвестированного капитала в первый год $1000, во второй год $1100, с третьего
года по шестой $600.Оценка стоимости бизнеса компании методом SVA Прибыль Годы 1 2 3 4 5 6 Выручка 800 930 1050 1050 1050 1050 Прибыль до вычета процентов и налогов 160 186 210 210 210 210 Чистая операционная прибыль после налогообложения 136 158 179 179 179 179 Стратегические инвестиции 100 -500 Денежный поток 136 58 679 179 179 179 Коэффициент текущей стоимости 0,87 0,76 0,66 0,57 0,50 0,43 Текущая стоимость денежного потока 118 44 448 102 89 77 Накопленная текущая стоимость денежного потока 118 162 610 712 801 878 Остаточная стоимость (капитализация изменения NOPAT) 146 140 Текущая стоимость остаточной стоимости Стоимость инвестированного капитала Акционерная добавленная стоимость (SVA) Стоимость компании  Я почти все посчитала. Не могу разобраться как мне посчитать текущую стоимость остаточной стоимости. Подскажите как посчитать и есть ли какие-нибудь формулы?1
 
ОценщиЦаДата: Среда, 10.09.2014, 19:36 | Сообщение # 159
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Катя9157,  я этот набор цифр и букв не понимаю. Задачи в табличной форме нужно прикреплять к сообщению в виде отдельного файла.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
sevka18Дата: Воскресенье, 21.09.2014, 16:36 | Сообщение # 160
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Помогите пожалуйста!
Прикрепления: 2059531.doc (28.5 Kb)
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Поиск: