Задачи - оценка предприятия - Страница 17 - Форум "Репетитор оценщика"
[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 17 из 18«1215161718»
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
warfalomejДата: Вторник, 17.11.2015, 22:11 | Сообщение # 321
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 3
Статус: Offline
Здравствуйте. Помогите решить.
Не нашел даже формулы которая тут подойдет.

Определите стоимость привлеченного капитала, если стоимость долговых обязательств  -
18%, доля заемного капитала в структуре капитала - 35%, ставка налога - 45%, безрисковая ставка доходности - 6%, среднерыночная ставка доходности - 15%, коэффициент бета - 1,8.


Сообщение отредактировал warfalomej - Вторник, 17.11.2015, 22:17
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 17.11.2015, 22:20 | Сообщение # 322
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата warfalomej ()
Определите стоимость привлеченного капитала, если стоимость долговых обязательств  -18%, доля заемного капитала в структуре капитала - 35%, ставка налога - 45%, безрисковая ставка доходности - 6%, среднерыночная ставка доходности - 15%, коэффициент бета - 1,8.

Я думаю в этой задаче некорректно поставлен вопрос и требуется все-таки найти средневзвешенную стоимость капитала. Потому что стоимость привлеченного капитала дана по условию и она составляет 18%

Решение данной задачи, на мой взгляд, следующее.

Сначала по модели CAPM определим стоимость собственного капитала:
R = Rf + β*(Rm– Rf) = 6+1,8*(15-6) = 22,2%
где R –требуемая инвестором ставка дохода на собственный капитал;
Rf — безрисковая ставка дохода;
β — коэффициент бета;
Rm — среднерыночные ставки доходности на фондовом рынке.

Далее по модели WACC определим средневзвешенную стоимость капитала:
WACC =(1 - T) × Dd × Wd + De × We =  (1 - 0,45) × 0,35 × 0,18 + 0,65 × 0,222 = ...
WACC– средневзвешенная стоимость капитала, %
T – эффективная ставка налога на прибыль, доли ед.;
Dd – стоимость привлечения заемных средств, %
Wd – доля заемных средств, доли ед.,
De – стоимость собственного капитала, %
We – доля собственных средств, доли ед.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
warfalomejДата: Вторник, 17.11.2015, 22:56 | Сообщение # 323
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 3
Статус: Offline
Цитата ОценщиЦа ()
Я думаю в этой задаче некорректно поставлен вопрос и требуется все-таки найти средневзвешенную стоимость капитала. Потому что стоимость привлеченного капитала дана по условию и она составляет 18%Решение данной задачи, на мой взгляд, следующее.

Сначала по модели CAPM определим стоимость собственного капитала:
R = Rf + β*(Rm– Rf) = 6+1,8*(15-6) = 22,2%
где R –требуемая инвестором ставка дохода на собственный капитал;
Rf — безрисковая ставка дохода;
β — коэффициент бета;
Rm — среднерыночные ставки доходности на фондовом рынке.

Далее по модели WACC определим средневзвешенную стоимость капитала:
WACC =(1 - T) × Dd × Wd + De × We =  (1 - 0,45) × 0,35 × 0,18 + 0,65 × 0,222 =0.17895
WACC– средневзвешенная стоимость капитала, %
T – эффективная ставка налога на прибыль, доли ед.;
Dd – стоимость привлечения заемных средств, %
Wd – доля заемных средств, доли ед.,
De – стоимость собственного капитала, %
We – доля собственных средств, доли ед.

не разберусь. Но когда искал в интернете решение наткнулся на экзаменационный тест
"Определите стоимость привлеченного капитала WACC, если стоимость долговых обязательств 18%, доля заемного капитала в структуре капитала 35%, ставка налога - 45%, безрисковая ставка доходности - 6%, среднерыночная ставка доходности - 15%, коэффициент бета - 1,8.

Варианты ответа
0,43
0,23
0,33

Ни один ответ не совпадает с нашим вариантом решения, Может не правильно решили?


Сообщение отредактировал warfalomej - Вторник, 17.11.2015, 22:58
 
ОценщиЦаДата: Среда, 18.11.2015, 09:31 | Сообщение # 324
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата warfalomej ()
Ни один ответ не совпадает с нашим вариантом решения, Может не правильно решили?

Другого решения в этой задаче я не вижу.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
warfalomejДата: Среда, 18.11.2015, 10:43 | Сообщение # 325
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 3
Статус: Offline
Хорошо. Поспрашиваю еще на других форумах.

А с другой задачкой поможете.
Прикрепления: 2167241.docx(32Kb)
 
ОценщиЦаДата: Среда, 18.11.2015, 10:47 | Сообщение # 326
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата warfalomej ()
А с другой задачкой поможете.

Эта задача не имеет никакого отношения к "оценке стоимости бизнеса"


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
avtosila56-2Дата: Пятница, 20.11.2015, 15:11 | Сообщение # 327
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 7
Статус: Offline

Извините пожалуйста, данная задача  рассматривалась в разделе, но я так и не поняла ответ. Если можно еще раз ... Известны следующие данные (в условных единицах) по оцениваемому предприятию и его аналогу:

Выручка от реализации оцениваемого предприятия = 3000
Выручка от реализации аналога = 2000
Стоимость собственного капитала оцениваемого предприятия = 1200
Стоимость собственного капитала аналога = 1000

Рассчитать стоимость предприятия, если предприятие - аналог стоит 55000

Варианты ответа:
99000
198000
346500

решение:
55000/2000=27,5
55000/1000=55
3000*27,5=82500
1200*55=66000
(82500+66000)/2=74250

т.е. верного ответа в тестах получается нет, другого способа решения вроде  бы тоже нет!!! или я  что-то не так делаю?
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 20.11.2015, 15:30 | Сообщение # 328
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата avtosila56-2 ()
т.е. верного ответа в тестах получается нет, другого способа решения вроде  бы тоже нет

Ваш ход решения верный, получается, что верного ответа в тесте нет. Такое бывает )


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
avtosila56-2Дата: Пятница, 20.11.2015, 15:33 | Сообщение # 329
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 7
Статус: Offline
Спасибо! очень помогли!!!тяжело разобраться самой в этом!
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 20.11.2015, 15:35 | Сообщение # 330
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата avtosila56-2 ()
Спасибо! очень помогли!!!тяжело разобраться самой в этом!

Пожалуйста )) Обращайтесь, всегда рады помочь!


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
moveДата: Воскресенье, 06.12.2015, 07:55 | Сообщение # 331
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Здравствуйте! Помогите пожалуйста!

Среднегодовой выпуск продукции равен 2000 ед. Цена единицы продукции 70 р. Срок действия лицензии 6 лет. Период освоения предмета лицензии 1 год. Размер роялти равен 12%. Определить стоимость изобретения.
 
ОценщиЦаДата: Воскресенье, 06.12.2015, 10:19 | Сообщение # 332
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата move ()
Среднегодовой выпуск продукции равен 2000 ед. Цена единицы продукции 70 р. Срок действия лицензии 6 лет. Период освоения предмета лицензии 1 год. Размер роялти равен 12%. Определить стоимость изобретения.

Эта задача решается методом освобождения от роялти. 
1) Определяется общий годовой объем выручки
2) Определяются годовые платежи по роялти 
3) Годовые платежи по роялти дисконтируются 
4) Сумма дисконтированных платежей по роялти - это и есть стоимость изобретения.

ps: в условии этой задачи не хватает данных о ставке дисконтирования. 
за первый год годовая выручка = 0 руб., так как лицензия еще будет только осваиваться


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
moveДата: Воскресенье, 06.12.2015, 12:25 | Сообщение # 333
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Ожидаемый чистый денежный поток предприятия на конец 1-го года равен 400000 руб. на конец 2-го года равен 650000 руб. на конец 3-го 800000 руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост чистого денежного потока 8%. Среднегодовая стоимость капитала WACC = 12%. Определить текущую стоимость предприятия.

Скажите, что я делаю не так? Решение прикрепила файлом!
Прикрепления: 7308712.jpg(63Kb)
 
ОценщиЦаДата: Воскресенье, 06.12.2015, 12:58 | Сообщение # 334
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата move ()
Ожидаемый чистый денежный поток предприятия на конец 1-го года равен 400000 руб. на конец 2-го года равен 650000 руб. на конец 3-го 800000 руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост чистого денежного потока 8%. Среднегодовая стоимость капитала WACC = 12%. Определить текущую стоимость предприятия.
 

1) Определим  текущую стоимость денежных потоков
400000*1/(1+0,12)1 = 357143
6500000*1(1+0,12)2 = 518176
800000*1(1+0,12)3 = 569424

2) Определим стоимость реверсии
800000 * (1+0,08) / (0,12-0,08) = 21 600 000 

3) Определим текущую стоимость реверсии 
21 600 000 * 1 /(1+0,12)3 = 15 374 453

4) Определим стоимость предприятия
Текущая стоимость предприятия = 357143+518176+569424+15373453 = ...


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
moveДата: Воскресенье, 06.12.2015, 13:21 | Сообщение # 335
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Спасибо вам огромное. ... а вот с первой я ни как не разберусь.
 
ОценщиЦаДата: Воскресенье, 06.12.2015, 13:28 | Сообщение # 336
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата move ()
а вот с первой я ни как не разберусь.

Посмотрите аналогичные задачи здесь в теме "оценке НМА" (сообщение №27)


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
moveДата: Воскресенье, 06.12.2015, 13:57 | Сообщение # 337
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Вы не представляете, как я Вам благодарна! Спасибо!
 
KaterinakokozaДата: Суббота, 09.01.2016, 13:44 | Сообщение # 338
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Здравствуйте.
Помогите пожалуйста с задачами. Очень прошу хотя-бы натолкнуть на мысль.

1. Найти стоимость объекта недвижимости методом ДДП, если в течение 7 лет в конце года объект приносит доход в размере 25 т.р., реверсия 500 т.р.; i (аренда) 24%, i (реверсия) 20%, затраты на перепродажу 10% от стоимости реверсии.

2. Найти стоимость объекта недвижимости методом капитализации прибыли (по модели Ринга), если ЧОДо = 700т.р., в том числе 400 т.р. – ЧОДзд, ставка дисконта 22%, срок жизни объекта 100 лет.


3.Величина дебиторской задолженности 27 т.р., 40% которой можно считать безнадежной, оставшаяся ДЗ: 30% срок возврата наступит через 0,5 года, 30% срок возврата наступит через 1 год, ставка дисконта 30%, оцените дебиторскую задолженность.


Сообщение отредактировал Katerinakokoza - Суббота, 09.01.2016, 13:45
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 09.01.2016, 14:47 | Сообщение # 339
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Katerinakokoza ()
Найти стоимость объекта недвижимости МПК (по модели Ринга), если ЧОДо = 700т.р., в том числе 400 т.р. – ЧОДзд, ставка дисконта 22%, срок жизни объекта 100лет.

Коэффициент капитализации = Ставка дисконта + Норма возврата капитала=0,22+0,01=0,23
Норма возврата капитала по модели Ринга = 1/срок жизни = 1/100 = 0,01
Стоимость объекта недвижимости = ЧОД/Ставка капитализации = 700/0,23 = ...


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 09.01.2016, 14:57 | Сообщение # 340
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 832
Статус: Offline
Цитата Katerinakokoza ()
Величина ДЗ 27 т.р., 40% которой можно считать безнадежной, оставшаяся ДЗ: 30%срок возврата наступит через 0,5 года, 30% срок возврата наступит через 1 год,
ставка дисконта 30%, оцените ДЗ.ДЗ я так понимаю это дебиторская задолженность

Безнадежная дебиторская задолженность = 27000*0,40 = 10800 руб. (безнадежная дебиторская задолженность невозможна к возврату, поэтому далее данная величина исключается из расчетов)

ДЗ срок возврата, которой наступит через 0,5 года = 27000*0,30 = 8100 руб.
ДЗ срок возврата, которой наступит через 1 год = 27000*0,30 = 8100 руб.

Стоимость ДЗ срок возврата, которой наступит через 0,5 года = 8100 * 1/(1+0,30)0,5
Стоимость ДЗ срок возврата, которой наступит через 1 год = 8100 * 1/(1+0,30)1 = 

Далее складываем эти два вида дебиторской задолженности и получаем итоговую сумму.


Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы в Одноклассниках http://www.odnoklassniki.ru/group/54802694602774
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Страница 17 из 18«1215161718»
Поиск: