[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Воскресенье, 21.09.2014, 21:48 | Сообщение # 161
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
sevka18, я думаю, что решение этой задачи следующее:

Стоимость 100% пакета «Альфа» без учета премии на контроль = 45*100/10 = 450 тыс. руб.
Стоимость 100% пакета «Альфа» с учетом премии на контроль = 450 +30% = 585 тыс. руб.

Мультипликатор Стоимость/Выручка по фирме «Альфа» = 585/5000= 0,117
Мультипликатор Стоимость/Чистая прибыль по фирме «Альфа» =585/450 =1,3

Стоимость 100% пакета «Бета» по мультипликатору Ст-сть/Выручка = 18000*0,117 =2106
Стоимость 100% пакета «Бета» по мультипликатору Ст-сть/Чистая прибыль = 1100*1,3 =1430
Стоимость 100% пакета «Бета» с учетом доверия к мультипликаторам = 2106*0,30 + 1430*0,70 = 1633

Стоимость 55% пакета акций компании «Бета» = 1633 * 55% = 898 тыс. руб.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
samoyliknewsДата: Воскресенье, 21.09.2014, 21:48 | Сообщение # 162
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Помогите решить задачy. Заранее признательна.
Вот условие:

1.Определите стоимость собственного капитала ОАО, используя финансовую информацию (см. табл.). Выберите из 3-х вариантов наибольшее значение стоимости собственного капитала.
1 Выручка от реализации, тыс.руб. 150 000
2 Затраты на производства и реализацию продукции, ден. ед. 120 000
3 В том числе амортизация основных средств и НМА, ден. ед. 45 000
4 Процентные выплаты, тыс.руб. 10 000
5 Ставка налога на прибыль, %. 20%
6 Ценовые мультипликаторы:
7 Мультипликатор «Цена/Чистая прибыль» 25
8 Мультипликатор «Цена/Прибыль до налогообложения» 18
9 Мультипликатор «Цена/Денежный поток до уплаты процентов и налогов» 6
 
ОценщиЦаДата: Воскресенье, 21.09.2014, 21:48 | Сообщение # 163
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
samoyliknews, эта задача решается сравнительным подходом.
Сначала, используя финансовую информацию ОАО, определяем его чистую прибыль, прибыль до налогообложения и денежный поток до уплаты процентов и налогов.
Далее эти показатели умножаем на соответствующий мультипликатор.
В результате у вас получится три значения стоимости собственного капитала.
По условию задачи вам нужно будет выбрать наибольшее из этих трех значений
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
sd000tahao8894-9Дата: Вторник, 14.10.2014, 17:28 | Сообщение # 164
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Помогите пожалуйста.

1.  Определите текущую стоимость остаточной стоимости денежного потока, если денежный поток в последний год прогнозного периода составил 1200 тыс. д.е., ставка дисконтирования 20%, долгосрочный темп прироста денежного потока 7%, прогнозный период равен 3 годам.
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 14.10.2014, 21:18 | Сообщение # 165
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата sd000tahao8894-9 ()
Определите текущую стоимость остаточной стоимости денежного потока, если денежный поток в последний год прогнозного периода составил 1200 тыс. д.е., ставка дисконтирования 20%, долгосрочный темп прироста денежного потока 7%, прогнозный период равен 3 годам.

1. Сначала определим остаточную стоимость (Vост) по модели Гордона:

Vост = CFn*(1+g) / (R-g)
где: Vост- остаточная стоимость,
CFn- денежный поток доходов за последний год прогнозного периода;
R  - ставка дисконтирования;
g - долгосрочные темпы прироста.

Vост = 1200*(1+0,07) / (0,20-0,07) = 9877

2. Далее определим текущую остаточную стоимость (PVост):

PVост = Vост * 1/(1+R)^n = 9877 * 1/(1+0,20)^3 = 5716

Ответ: текущая стоимость остаточной стоимости денежного потока равна 5716 тыс. д.е.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
EvgeniayДата: Понедельник, 03.11.2014, 18:28 | Сообщение # 166
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Помоги пожалуйста решить задачи по оценке бизнеса
1.  Постройте денежный поток, если имеются следующие данные:
показатель значение
Выручка от реализации работ и услуг, руб. 2000000
Себестоимость, руб. 1750000
Управленческие расходы, руб. 125000
Прочие доходы, руб. 250000
Прочие расходы, руб. 100000
Налог на прибыль 24%
Амортизация, руб. 400000
Прирост СОК, руб. 25000
Капитальные вложения, руб. 100000
Чистый денежный поток, руб.

Сообщение отредактировал Evgeniay - Понедельник, 03.11.2014, 18:32
 
EvgeniayДата: Понедельник, 03.11.2014, 18:33 | Сообщение # 167
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Помоги пожалуйста решить задачи по оценке бизнеса
2. Рассчитайте ставку дисконтирования по модели САРМ: 
показатель                                   Значение
Средняя доходность по рынку       15%
Безрисковая ставка (номинальная) 21%
Инфляция                                      10%
Коэффициент бета                         2,9
Премия за риск отдельной компании 5%
Премия за размер                            5%
Ставка дисконтирования

Сообщение отредактировал Evgeniay - Понедельник, 03.11.2014, 18:34
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:36 | Сообщение # 168
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Evgeniay ()
Постройте денежный поток, если имеются следующие данные:
Выручка от реализации работ и услуг, руб. 2000000
Себестоимость, руб. 1750000
Управленческие расходы, руб. 125000
Прочие доходы, руб. 250000
Прочие расходы, руб. 100000
Налог на прибыль 24%
Амортизация, руб. 400000
Прирост СОК, руб. 25000
Капитальные вложения, руб. 100000
Чистый денежный поток, руб.

Чистый денежный поток = Выручка - Себестоимость - Управленческие расходы + Прочие доходы - Прочие расходы - Налог на прибыль + Амортизация - Прирост СОК - Капитальные вложения
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:38 | Сообщение # 169
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Evgeniay ()
Рассчитайте ставку дисконтирования по модели САРМ:

Формула расчета ставки дисконтирования по модели CAPM здесь
А здесь про перевод номинальной ставки в реальную и наоборот
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ЭлисДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:38 | Сообщение # 170
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
Добрый день! Помогите пожалуйста разобраться с задачей.
Задача! Рассчитайте текущую стоимость предполагаемой цены продажи предприятия по модели Гордона,если денежный поток пятого прогнозного года равен 15 000 тыс долл,долгосрочный темп роста денежного потока 6%, ставка дисконтирования -20%
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:38 | Сообщение # 171
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Элис, 

Формула остаточной стоимости (или предполагаемой цены продажи) в соответствии с моделью Гордона:
Vост = CFn*(1+g) / (R-g)
где:     Vост - остаточная стоимость,
CFn- денежный поток доходов за последний год прогнозного периода;
R  - ставка дисконтирования;
g - долгосрочные темпы прироста.

Предполагаемая цена продажи = 15000*(1+0,06)/(0,20-0,06) = ....
И далее продисконтировать эту предполагаемую цену продажи, то есть перевести в текущую стоимость.
Текущая цена продажи = Предполагаемая цена продажи * 1/(1+0,20)^5
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ЭлисДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:38 | Сообщение # 172
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
Спасибо Вам огромное!!!!! Еще,если можно подскажите как решать такую задачу. Болела,не могу разобраться как они решали...

По методу дисконтирования денежных потоков стоимость предприятия определена в 1070 млн рублей, по методу компании аналога -1010 млн руб, по методу стоимости чистых активов- 920 млн рублей.Методу дисконтирования денежных потоков бил придан вес -50%, по методу компании аналога -25%, методу стоимости чистых активов -25%. Определите итоговую стоимость компании.

думаю так -1070*50%=535,920*25%=230, 1010*25%=252,5
и потом 535+230+252,5=1017,5 и это равно 1018,
но это я так решаю,а как это правильно оформить не знаю( подскажите пожалуйста

Сообщение отредактировал Элис - Понедельник, 17.11.2014, 18:17
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:38 | Сообщение # 173
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата
По методу дисконтирования денежных потоков стоимость предприятия определена в 1070 млн рублей, по методу компании аналога -1010 млн руб, по методу стоимости чистых активов- 920 млн рублей.Методу дисконтирования денежных потоков был придан вес -50%, по методу компании аналога -25%, методу стоимости чистых активов -25%. Определите итоговую стоимость компании.
 

Это обычное согласование результатов оценки
Итоговая стоимость компании = 1070*0,50 + 1010*0,25 + 920*0,25 = ....
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ЭлисДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:38 | Сообщение # 174
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
Т.е если я так напишу этого будет достаточно для ответа?
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:39 | Сообщение # 175
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Элис ()
Т.е если я так напишу этого будет достаточно для ответа?

Ну можете еще формулу согласования добавить в ответ:

Сит = Сзп* К1 + Сдп* К2 + Ссп* К3
где: Сит – итоговая стоимость объекта оценки;
Сдп, Сзп, Ссп –стоимости, определённые с использованием доходного, затратного и сравнительного подходов;
К1, К2, К3 –соответствующие весовые коэффициенты для каждого подхода к оценке.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Оксана2703Дата: Понедельник, 03.11.2014, 20:39 | Сообщение # 176
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Добрый вечер! Помогите пожалуйста!!! Всю голову сломала! вроде легкая задача,а решить не могу никак! Задача такая*
Методом сделок Восток оценено в 350 000 долл.Определите стоимость 3% пакета акций, если рыночная скидка на неконтрольный характер пакета составляет 25%, а скидка на недостаточную ликвидность -20%.
Какую формулу здесь использовать? и как решать?
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:39 | Сообщение # 177
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Оксана2703 ()
Методом сделок Восток оценено в 350 000 долл.Определите стоимость 3% пакета акций, если рыночная скидка на неконтрольный характер пакета составляет 25%, а скидка на недостаточную ликвидность -20%.
 
Стоимость объекта оценки = Стоимость 100% пакета акций *Оцениваемая доля * (1-Скидка за неконтрольный характер)*(1-Скидка за недостаточную ликвидность)
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ЭлисДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:39 | Сообщение # 178
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
а тогда с ответом у меня не сходится, ответ 7825, а получается согласно формуле 6300?
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:39 | Сообщение # 179
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Элис ()
а тогда с ответом у меня не сходится, ответ 7825, а получается согласно формуле 6300?

Так как стоимость предприятия определена методом сделок, то он уже учитывает скидку на недостаточную ликвидность, поэтому в расчетах её применять не нужно

Стоимость объекта оценки = Стоимость 100% пакета акций *Оцениваемая доля *
(1-Скидка за неконтрольный характер) = 350000*0,03*(1-0,25) = 7875

ps: вы бы уж определились кто вы Элис или Оксана2703, а то непонятно кто вопрос задает и к какой задаче нужно дать комментарий :)
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ЭлисДата: Понедельник, 03.11.2014, 20:39 | Сообщение # 180
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 19
Статус: Offline
все равно получается 7875,а не 7825(
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Поиск: