[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 09.01.2016, 15:03 | Сообщение # 341
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Katerinakokoza ()
Найти стоимость объекта недвижимости МДДП, если в течение 7 лет в конце года объект приносит доход в размере 25 т.р., реверсия 500 т.р.; i (аренда) 24%, i(реверсия) 20%, затраты на перепродажу 10% от стоимости реверсии.

Данная задача решается методом дисконтированных денежных потоков по формуле:
Стоимость недвижимости = Текущая стоимость доходов + Текущая стоимость реверсии - Затраты на перепродажу

Текущая стоимость доходов = PMT * [1- 1/(1+i)n]/i = 25 * [1- 1/(1+0,24)7]/0,24 = ...
Текущая стоимость реверсии = FV * 1/(1+i)n = 500 * 1/(1+0,20)7 = .... 
Затраты на перепродажу = 500*10% = ....
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
KaterinakokozaДата: Суббота, 09.01.2016, 21:10 | Сообщение # 342
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Спасибо огромное! Разобралась!
Если можно, помогите с еще одной:

1.Оцените предприятие сравнительным подходом. Цена продажи аналога 10 млн. руб., чистые активы аналога 500 т.р. Стоимость активов объекта оценки 900 т.р., стоимость обязательств 500 .р.
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 09.01.2016, 21:18 | Сообщение # 343
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Katerinakokoza ()
1.Оцените предприятие сравнительным подходом. Цена продажи аналога 10 млн. руб., чистые активы аналога 500 т.р. Стоимость активов объекта оценки 900 т.р., стоимость обязательств 500 .р.

По данным аналога рассчитаем мультипликатор:
Мультипликатор цена/чистые активы = 10000 т.р/500 т.р. = 20

Чистые активы оцениваемого предприятия = Активы - Обязательства = 900-500 = 400 т.р.

Стоимость предприятия = Мультипликатор цена/чистые активы * Чистые активы оцениваемого предприятия = 400*20 = 8000 т.р. или 8 млн. руб.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
KaterinakokozaДата: Воскресенье, 10.01.2016, 00:53 | Сообщение # 344
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Спасибо вам огромное! Очень, очень помогли!
 
svetka-neДата: Вторник, 09.02.2016, 13:45 | Сообщение # 345
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Здравствуйте помогите решить задачу:
Определить текущую стоимость оцениваемого объекта при рыночной ставке дохода 12 %, если объект будет приносить чистый операционный доход 50 000 руб. ежегодно в течение 8 лет. Предположительно через 8 лет объект будет продан за 4,5 млн. руб.
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 09.02.2016, 14:20 | Сообщение # 346
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата svetka-ne ()
Определить текущую стоимость оцениваемого объекта при рыночной ставке дохода 12 %, если объект будет приносить чистый операционный доход 50 000 руб. ежегодно в течение 8 лет. Предположительно через 8 лет объект будет продан за 4,5 млн. руб.

Текущая стоимость объекта = Текущая стоимость доходов + Текущая стоимость продажи
Текущая стоимость доходов = PMT * [1- 1/(1+i)n]/i  = 50000 * [1- 1/(1+0,12)8]/0,12 = ...
Текущая стоимость продажи = FV * 1/(1+i)n = 4500000* 1/(1+0,12)8 = ....
Далее сложить эти две величины
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
svetka-neДата: Среда, 10.02.2016, 06:50 | Сообщение # 347
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Цитата ОценщиЦа ()
Текущая стоимость объекта = Текущая стоимость доходов + Текущая стоимость продажи
Текущая стоимость доходов = PMT * [1- 1/(1+i)n]/i  = 50000 * [1- 1/(1+0,12)8]/0,12 = ...
Текущая стоимость продажи = FV * 1/(1+i)n = 4500000* 1/(1+0,12)8 = ....
Далее сложить эти две величины

Спасибо большое! Буду считать. А то сбилась уже в поиске формул
 
steamantonyahДата: Среда, 16.03.2016, 22:59 | Сообщение # 348
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
У компании Дженерал Моторс 710 млн обыкновенных акций в обращении. Текущая котировка - 55 долл. за акцию; балансовая стоимость задолженности составляет 69 млрд. долл. за акцию; балансовая стоимость задолженности составляет 69 млрд. долл. (рыночная стоимость 65 млрд. долл. торгующиеся по номиналу. Последние дивиденды по ним составили 365 млн. долл. Коэффициент бета для компании составляет 1,10; рыночная премия - 5,5%. Долг компании имеет рейтинг А (спрэд 1,25% по сравнению с доходностью государственных облигаций - 6,25%). Ставка налога на прибыль корпорации - 40%.
 
b3n3d1kt7305Дата: Суббота, 27.08.2016, 00:03 | Сообщение # 349
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Добрый день!
У меня следующий вопрос. Написал дипломную работу по оценке стоимости предприятия (бизнеса).
При определении рыночной стоимости объекта сравнительным методом использовал метод сделок. В формуле при расчете использовал величину под названием "Премия за контрольный характер". Посмотрев другие похожие работы, решил взять это значение 10% (0,1 при расчете). Руководитель просит объяснить почему я решил взять именно 10%, а не 15% или 20%, например? Подскажите, как можно обосновать мой выбор. 
Заранее огромное спасибо! smile
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 27.08.2016, 09:08 | Сообщение # 350
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата b3n3d1kt7305 ()
Посмотрев другие похожие работы, решил взять это значение 10% (0,1 при расчете). Руководитель просит объяснить почему я решил взять именно 10%, а не 15% или 20%, например? Подскажите, как можно обосновать мой выбор. 

Поищите статьи на тему "премия за контрольный характер", в них есть исследования в этой области разных авторов, в некоторых статьях приведены средние значения этой премии по рынку. В качестве обоснования можно сослаться на одну из этих статей.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
БенедиктДата: Суббота, 27.08.2016, 23:24 | Сообщение # 351
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Цитата ОценщиЦа
Поищите статьи на тему "премия за контрольный характер", в них есть исследования в этой области разных авторов, в некоторых статьях приведены средние значения этой премии по рынку. В качестве обоснования можно сослаться на одну из этих статей.

ОценщиЦа, спасибо за Ваш ответ!
 
ashikhinaviktoriaДата: Вторник, 20.09.2016, 13:50 | Сообщение # 352
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
помогите в решении пожалуйста

Предприятиебудет приносить владельцу доход в размере 3200 тысяч рублей в конце каждого
года в течение 5 лет, после чего предполагается его продажа за 20000 тысяч
рублей. Определить текущую стоимость предприятия при ставке дисконтирования
19%?
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 20.09.2016, 13:59 | Сообщение # 353
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата ashikhinaviktoria ()
Предприятие будет приносить владельцу доход в размере 3200 тысяч рублей в конце каждого года в течение 5 лет, после чего предполагается его продажа за 20000 тысяч рублей. Определить текущую стоимость предприятия при ставке дисконтирования 19%?

Формулы:
Стоимость предприятия = Текущая стоимость доходов + Текущая стоимость продажи
Текущая стоимость доходов = PMT * [1- 1/(1+i)n]/i
Текущая стоимость продажи = FV * 1/(1+i)n

Решение:
Текущая стоимость доходов = 3200 * [1- 1/(1+0,19)5]/0,19 = 9784
Текущая стоимость продажи =20000 * 1/(1+0,19)5 = 8381
Стоимость предприятия = 9784+8381 = ...
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
doroshe2012Дата: Четверг, 06.10.2016, 19:33 | Сообщение # 354
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Добрый день, посмотрите, пожалуйста, правильно ли я решила задачу. 
Рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков. Прогнозный период –  5 лет, реверсия по модели Гордона, ставка дисконтирования по методу САРМ.
Остальное условие и мое решение в таблице. Цифры, которые даны по условию, выделены синим цветом. Черным и красным - мои расчеты.  Красным - то в чем я не вполне уверена.
По ходу решения было не понятно:
1. зачем даны коэффициенты текущей стоимости по прогнозным годам, если мы сами рассчитываем ставку дисконтирования. 
2. при расчете реверсии как правильно рассчитать g - долгосрочные темпы роста - я их приняла за равные 2% - исходя из темпов роста в последний год прогнозного периода и постпрогнозного периода.
3. прирост капвложений в первом прогнозном периоде (если нет данных о капвложениях в отчетном периоде). 
4. ну и на счет заключительных поправок я тоже не уверена smile
Прикрепления: 9284745.xlsx (14.9 Kb)
 
doroshe2012Дата: Пятница, 14.10.2016, 13:48 | Сообщение # 355
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Доброго дня, задача все ещё актуальна для меня. Помогите, пожалуйста.
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 14.10.2016, 13:52 | Сообщение # 356
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата doroshe2012 ()
Доброго дня, задача все ещё актуальна для меня. Помогите, пожалуйста.

Данная задача слишком объемная, чтобы её бесплатно разбирать в рамках форума.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
АнтаресаДата: Понедельник, 09.01.2017, 15:47 | Сообщение # 357
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Здравствуйте!! Помогите пожалуйста
1.      Определить величину ценового мультипликатора«цена/денежный поток», если:
1)     Рыночная стоимость акций компаний – 30 ден. ед.;
2)     В обращении находится 50 000 акций;
3)     Выручка от реализации продукции – 5 000тыс. ден. ед.;
4)     Затраты составляют 3 800 тыс. ден. ед.;
5)     В том числе амортизация 1 000 тыс. ден.ед.
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 09.01.2017, 16:49 | Сообщение # 358
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1030
Статус: Offline
Цитата Антареса ()
Определить величину ценового мультипликатора«цена/денежный поток», если:1)     Рыночная стоимость акций компаний – 30 ден. ед.;
2)     В обращении находится 50 000 акций;
3)     Выручка от реализации продукции – 5 000тыс. ден. ед.;

4)     Затраты составляют 3 800 тыс. ден. ед.;
5)     В том числе амортизация 1 000 тыс. ден.ед.

Цена = Рыночная стоимость акций*Кол-во акций
Денежный поток = Выручка - Затраты + Амортизация

ps: цену не забудьте перевести в тыс. ден. ед.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
АнтаресаДата: Понедельник, 09.01.2017, 18:41 | Сообщение # 359
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Спасибо огромное!!
 
natalya290983Дата: Понедельник, 20.02.2017, 18:35 | Сообщение # 360
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Добрый день! Помогите, пожалуйста,  с решением задачи:
Рассчитайте итоговую величину стоимости собственногокапитала(ССК) предприятия «Фаэтон» на основе следующей информации.
1. Выручка от реализации 20000 тыс. руб.(В)
2. Затраты
15000 тыс. руб. (З)
3. В том числе амортизация 3000 тыс. руб.(А)
4. Сумма уплаченных процентов 1800 тыс. руб. (СУП)
5. Балансовая стоимость чистых активов 22000 тыс.
руб.(ЧА) Мультипликаторы:
цена/чистая
прибыль 15 (М1)
цена/денежный
поток до уплаты налогов 8(М2)
цена/выручка
от реализации 1,9(М3)
цена/балансовая стоимость актива 2(М4)
Предприятие
«Фаэтон» является крупнейшим в данном секторе услуг, его доля на рынке
достигает 20 %. Фирма не имеет льгот по налогообложению. Доля оборудования в
активах предприятия составляет 60 %. Фирма «Фаэтон» не имеет дочерних
предприятия, в то время как аналоги имеют родственную сеть дочерних компаний.
Доля активов- аналогов, представленных контрольными пакетами акций дочерних
фирм, колеблется в диапазоне 15-30 %. Предприятие «Фаэтон» нуждается в срочной
реконструкции гаража. Затраты на реконструкцию составляют 200 тыс. руб. на дату
оценки выявлен недостаток собственного оборотного капитала 1300 тыс. руб.
Предприятию «Фаэтон» принадлежит спортивный комплекс, рыночная стоимость
которого равна 8500 тыс. руб.

Решение:
Рассчитаем чистую прибыль (ЧП) и денежный поток(ДП):
ЧП = 20000-15000-1800 0,2*(20000-15000-1800) = 2560
ДП = ЧП + А = 2560 + 3000 = 5560
Денежный поток до уплаты налогов = 5560 + 0,2*3200 + 1800 = 8000
Рассчитаем ценовые мультипликаторы:
(М1) = 15*2560= 38400
(М2) = 8*8000 = 64000
(М3) = 1,9*20000 = 38000
(М4) = 2*22000 = 44000
Методом средневзвешенной определим итоговую величину собственного капитала:
(38400 + 64000 + 38000 + 44000 )/4= 46100 
Внесем корректировки, которые есть в условии:
ССК = (0,4*38400 + 0,1*64000 + 0,3*38000 + 0,2*44000)-200000-1300+8500
= -150840
Ответ получился отрицательным. Что я неправильно сделала? Подскажите пожалуйста!

Сообщение отредактировал natalya290983 - Среда, 22.02.2017, 14:15
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Поиск: