[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Задачи - оценка предприятия
ОценщиЦаДата: Среда, 09.10.2013, 05:36 | Сообщение # 1
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
В данной теме оказывается студентам помощь в решении задач по ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

ПРАВИЛА ДАННОЙ ТЕМЫ!!!

Если не можете решить задачу или ответить на какой-либо вопрос теста по данной тематике, пишите здесь. По мере своих сил и возможностей, постараемся вам помочь.
Если задачу нельзя написать в тексте сообщения или она имеет табличную форму, то к сообщению прикрепляйте файл в формате word или excel.

Но, есть ограничения:
1. Писать в одном сообщении не более одной задачи, вопроса
2. Слишком объемные задачи в рамках форума бесплатно решаться не будут
3. Скорость получения ответа зависит от уровня нашей загруженности (от 1 до 6 дней)

На форуме мы помогаем разобраться в решении задач, а НЕ полностью их решаем.
Под словом "помогаем" предполагается:
1) что вы сами пытались решить эту задачу, но у вас не получилось с ней разобраться.
2) вы пишите на форуме условие задачи и то решение, которым вы попытались ее решить
3) если это решение неверное, то мы помогаем направить вас в "нужном русле", то есть подсказать ход решения, формулу, исправить ошибки в ваших расчетах и т.д.

Если же вам требуется полностью решенная задача "от и до" с расписыванием всех формул и окончательным расчетом, то это уже коммерческая услуга, которую необходимо оплачивать. Для этого отправляйте условие задач по адресу: expert.rsa@mail.ru
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ShipwreckДата: Суббота, 21.12.2013, 22:27 | Сообщение # 61
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Статус: Offline
Cпасибо Вам огромное!

Во вложении 7 я задача мне сказали что она решена неверно. Помогите разобраться .
Прикрепления: 9388830.docx (14.0 Kb)
 
landishДата: Понедельник, 23.12.2013, 14:26 | Сообщение # 62
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Здравствуйте! Не могли бы Вы мне подсказать, с чего начать решение данной задачи. Я не смогла найти информацию про премию к собственному капиталу и поэтому не могу понять, как решить.
Прикрепления: _2.docx (17.2 Kb)
 
ZLOY_BUBLIK_ZCLДата: Вторник, 24.12.2013, 14:56 | Сообщение # 63
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Здравствуйте! Пожалуйста помогите найти правильное направление в решении задачи:

Стоимость предприятия ОАО «ХХ», определенная по методу чистых активов, составила 22,5 млн руб. ОАО«ХХ» завершило составление бизнес–плана инновационного проекта, способного реально повысить годовую прибыль предприятия до 4 млн руб. Предполагается, что рыночная стоимость чистых материальных активов предприятия составит 20 млн руб., коэффициент доходности чистых материальных активов в отрасли равен 0,12. Коэффициент капитализации, учитывающий риски бизнеса, равен 0,20.   Рассчитать вероятное повышение рыночной стоимости предприятия, которое может произойти в результате реализации на предприятии инновационного проекта.

Просмотрел формулы методов чистых активов и метода капитализации дохода, но ничего полезного не смог найти. =(

Сообщение отредактировал ZLOY_BUBLIK_ZCL - Вторник, 24.12.2013, 18:11
 
lapotДата: Понедельник, 20.01.2014, 21:00 | Сообщение # 64
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Добрый день, при оценке малого предприятия - базы отдыха столкнулась с проблемой, а именно, работают они на упрощенке, т.е. никакого баланса и других форм отчетности, кроме книги учета доходов/расходов не ведут. Подскажите, пожалуйста, каким образом оценить данный бизнес?

Сообщение отредактировал lapot - Понедельник, 20.01.2014, 21:07
 
ОценщиЦаДата: Вторник, 21.01.2014, 14:56 | Сообщение # 65
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата lapot ()
Добрый день, при оценке малого предприятия - базы отдыха столкнулась с проблемой, а именно, работают они на упрощенке, т.е. никакого баланса и других форм отчетности, кроме книги учета доходов/расходов не ведут. Подскажите, пожалуйста, каким образом оценить данный бизнес?

Нужно построить прогнозный денежный поток по книге учета доходов и расходов и далее как обычно методом дисконтирования.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
lapotДата: Вторник, 21.01.2014, 22:51 | Сообщение # 66
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Хорошо,спасибо. А как, в таком случае, будет использоваться метод WACC, если предприятие - база отдыха, не использует заемных средств?

Сообщение отредактировал lapot - Вторник, 21.01.2014, 22:52
 
ОценщиЦаДата: Среда, 22.01.2014, 01:14 | Сообщение # 67
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата lapot ()
А как, в таком случае, будет использоваться метод WACC

Ну этот же метод не единственный, есть еще метод кумулятивного построения, к примеру
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ИдиоткаДата: Четверг, 23.01.2014, 03:43 | Сообщение # 68
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Статус: Offline
Здравствуйте! Объясните, пожалуйста, почему доходы будущих периодов исключаются из состава пассивов при оценке бизнеса методом чистых активов.

Сообщение отредактировал Идиотка - Четверг, 23.01.2014, 22:28
 
oliaДата: Четверг, 23.01.2014, 22:40 | Сообщение # 69
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Статус: Offline
Здравствуйте, помогите решить задачу пожалуйста.

Определить средневзвешенную цену капитала предприятия на основе данных:
1. предприятием получен кредит под 18 % годовых;
2. годовой доход на собственный капитал должен составить 20 %;
3. структура капитала: собственный – 40%; заемный – 60 %.
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 24.01.2014, 07:21 | Сообщение # 70
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Идиотка ()
Объясните, пожалуйста, почему доходы будущих периодов исключаются из состава пассивов при оценке бизнеса методом чистых активов.

Данная  статья  не учитывается  в  расчете величины чистых активов согласно Приказу Минфина РФ иФКЦБ №10н, 03-6/пз от 29 января 2003 г. «Расчет оценки стоимости  чистых 
активов  акционерного  общества»
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Пятница, 24.01.2014, 07:28 | Сообщение # 71
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата olia ()
Определить средневзвешенную цену капитала предприятия на основе данных:
1. предприятием получен кредит под 18 % годовых;
2. годовой доход на собственный капитал должен составить 20%;
3. структура капитала: собственный – 40%; заемный – 60 %.

Эта задача решается по следующей формуле:

WACC = (1 -T) × Dd × Wd + De × We
WACC – средневзвешенная стоимость капитала, %
T – эффективная ставка налога на прибыль, доли ед.;
Dd – стоимость привлечения заемных средств, %
Wd – доля заемных средств, доли ед.,
De – стоимость собственного капитала, %
We – доля собственных средств, доли ед.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
PatrikanikДата: Воскресенье, 02.02.2014, 16:43 | Сообщение # 72
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 7
Статус: Offline
Помогите решить! Обыскал везде где только можно, но не нашел формулу расчета.

Задача:
Банк планирует достичь в будущем году уровня ROA в 1,25%. Каким должно быть соотношение его совокупных активов и акционерного капитала в случае, если планируемый уровень ROE составляет 12%. Если уровень ROA неожиданно снизится до 0,75%, какое соотношение активов и капитала должно быть достигнуто для поддержания  ROE в 12%?

Нужно просто поделить ROE на ROA???
 
ОценщиЦаДата: Воскресенье, 02.02.2014, 19:03 | Сообщение # 73
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Patrikanik ()
Нужно просто поделить ROE на ROA???

Да, именно так и нужно поступить в этой задаче

Соотношение "Совокупные активы /Собственный капитал" = ROE/ ROA
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
PatrikanikДата: Воскресенье, 02.02.2014, 21:05 | Сообщение # 74
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 7
Статус: Offline
Цитата ОценщиЦа ()
Да, именно так и нужно поступить в этой задаче
Спасибо большое за помощь
 
KatyfДата: Понедельник, 10.02.2014, 17:43 | Сообщение # 75
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Помогите решить задачку! Инвестор желает получить доход в размере 35% от вложений в бизнес в течении длительного времени. Прибыль предприятия в прошлом году составила 2420 тыс. руб. Ожидается, что поток доходов будет расти ежегодно на 3,5% в течении неопределенно долгого срока. Момент окончания жизни бизнеса предсказать невозможно. Подсчитайте максимальную цену, которую инвестор готов заплатить за управление данным бизнесом.

Сообщение отредактировал Katyf - Понедельник, 10.02.2014, 18:07
 
KatyfДата: Понедельник, 10.02.2014, 17:45 | Сообщение # 76
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Статус: Offline
Помогите пожалуйста!!!Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала.У компании Дженерал Моторс 710 млн обыкновенных акций в обращении. Текущая котировка — 55 долл. за акцию; балансовая стоимость задолженности составляет 69 млрд долл. (рыночная стоимость — 65 млрд долл. У компании есть привилегированные акции на сумму 4 млрд долл., торгующиеся по номиналу. Последние дивиденды по ним составили 365 млн долл. Коэффициент бета для компании составляет 1,10; рыночная премия за риск — 5,5%. Долг компании имеет рейтинг А (спрэд 1,25% по сравнению с доходностью государственных облигаций — 6,25%). Ставка налога на прибыль корпораций — 40%.
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 10.02.2014, 18:16 | Сообщение # 77
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Katyf ()
Инвестор желает получить доход в размере 35% от вложений в бизнес в течении длительного времени. Прибыль предприятия в прошлом году составила 2420 тыс. руб. Ожидается, что поток доходов будет расти ежегодно на 3,5% в течении неопределенно долгого срока. Момент окончания жизни бизнеса предсказать невозможно. Подсчитайте максимальную цену, которую инвестор готов заплатить за управление данным бизнесом.

Стоимость предприятия = ЧОД / Ставка капитализации
Стоимость предприятия = 2420 / (0,35-0,035) = ....
Стоимость предприятия и будет равна максимальной цене, которую инвестор готов заплатить за управление данным бизнесом.

Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
ОценщиЦаДата: Понедельник, 10.02.2014, 18:18 | Сообщение # 78
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Katyf ()
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала. У компании Дженерал Моторс 710 млн обыкновенных акций в обращении. Текущая котировка — 55 долл. за акцию; балансовая стоимость задолженности составляет 69 млрд долл. (рыночная стоимость — 65 млрд долл. У компании есть привилегированные акции на сумму 4 млрд долл., торгующиеся по номиналу. Последние дивиденды по ним составили 365 млн долл. Коэффициент бета для компании составляет 1,10; рыночная премия за риск — 5,5%. Долг компании имеет рейтинг А (спрэд 1,25% по сравнению с доходностью государственных облигаций — 6,25%). Ставка налога на прибыль корпораций — 40%.

WACC = kd *(1-tc) *wd + kp*wp + ks*ws
где:
WACC - средневзвешенная стоимость капитала;
kd – стоимость привлеченного заемного капитала;
tc – ставка налога на прибыль;
wd – доля заемного капитала в структуре капитала организации;
kp – стоимость привлечения акционерного капитала (привилегированные акции);
wp – доля привилегированных акций в структуре капитала организации;
ks - стоимость привлечения акционерного капитала (обыкновенные акции);
ws - доля обыкновенных акций в структуре капитала организации.
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Елена56Дата: Суббота, 22.02.2014, 17:44 | Сообщение # 79
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 9
Статус: Offline
Помогите, пожалуйста, разобраться.
Дано:
безрисковая ставка 6%,
инфляция 8%,
b = 1, 25
рыночная премия – 9%
S2 = 7,25%
Определить ставку дисконтирования.

Решение:
по формуле Фишера номинальная ставка =0,06+0,08+0,06*0,08 = 0,1448
Ставка дисконтирования R=14,48 + 1,25*9+7,25 = 32,98%

Правильно ли я решила? Заранее большое спасибо!
 
ОценщиЦаДата: Суббота, 22.02.2014, 18:57 | Сообщение # 80
Генерал-полковник
Группа: Администраторы
Сообщений: 1042
Статус: Offline
Цитата Елена56 ()
Правильно ли я решила?

Да, правильно решена задача. Молодец! Пятерка smile

Расшифровываю решение данной задачи для других студентов:

1) Сначала переводим реальную безрисковую ставку в номинальную по формуле Фишера:
Rн = Rр + Jинф. + Rр * Jинф. = 0,06+0,08+0,06*0,08 = 0,1448
где:
Rн - номинальная   ставка;
Rр - реальная   ставка;
Jинф. - годовые темпы прироста инфляции

2) Далее считаем ставку дисконтирования по методу СAPM:
Ставка дисконтирования = Rf+ β*(Rm - Rf) + S1 + S2 + C = 14,48 + 1,25*9+7,25 = 32,98%
где:
Rf — безрисковая ставка дохода;
β — коэффициент бета;
(Rm - Rf) — премия за рыночный риск;
S1 – премия для малых организаций;
S2 – премия за риск, характерный для отдельной компании;
С – страновой риск.

Ответ: номинальная ставка дисконтирования составила 32,98%
Для заказа/покупки работы пишите на электронку: expert.rsa@mail.ru
Мы ВКонтакте http://vk.com/club80887874
 
Форум "Репетитор оценщика" » Для студентов-оценщиков » ПОМОЩЬ в решении задач по "оценке" » Задачи - оценка предприятия (Задачи по оценке бизнеса, собственного капитала)
Поиск: